De voordelen van hoge rentetarieven

Hogere rentetarieven verhogen de kosten van het lenen van geld, maar ze betekenen ook hogere inkomsten voor mensen die afhankelijk zijn van obligatieportefeuilles of pensioenfondsen voor hun inkomen. Terwijl bedrijven grommen dat ze meer moeten betalen voor het financieren van voorraden of het bouwen van fabrieken, verlagen verzekeringsmaatschappijen af ​​en toe hun polispremies. Het lijkt logisch dat lage rentetarieven beter zijn dan hoge rentetarieven, maar dat is niet noodzakelijk waar.

tegoed: Jupiterimages / Photos.com / Getty Images

Stimulans om te sparen

Wanneer een spaarrekening of een staatsobligatie een hoge rentevoet betaalt, zullen mensen eerder hun spaargeld achterlaten in plaats van uitgeven. Als de rente echter hoog is omdat de inflatie sterk is, zoals het geval was in de vroege jaren tachtig in de Verenigde Staten, kopen mensen vaak hoog geprijsde items zoals diamanten, goud en kunst als afdekkingen tegen inflatie. Hoge rentetarieven gaan niet altijd gepaard met een snelle appreciatie van activaprijzen.

Hoog vast inkomen

Pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en educatieve kapitaalverstrekkingen profiteren van hogere rentetarieven, net als iedereen die afhankelijk is van obligatiebeleggingen voor zijn inkomen. Deze fondsen, maar ook banken en andere kredietverstrekkende instellingen, kunnen hun doelinvesteringsrendement halen uit conservatievere portefeuilles van kredietkwaliteit. Tijdens periodes met lage rente, komen fondsen en banken in de verleiding om te investeren in kredieten van lage kwaliteit om aan hun inkomensbehoeften te voldoen, maar tijdens hoge renteperioden kunnen ze hoge investerings- en leeninkomsten afsluiten door hun looptijden zoveel mogelijk te verlengen.

Prijzen modereren

Wanneer een economie oververhit raakt door een sterke bedrijfsgroei, zal de Federal Reserve het monetaire beleid verkrappen en de rente verhogen om speculatieve handel te ontmoedigen die wordt gefinancierd door lage rentetarieven en het gemakkelijk uitlenen van geld door banken die buitensporige bedrijfs- en consumentenbestedingen financieren. Wanneer veel geld weinig goederen najaagt, zullen de prijzen stijgen en zullen lage rentetarieven goedkoop geld aan het systeem leveren. Hogere tarieven zullen geld van het systeem verwijderen, het bedrijfsleven zal vertragen en de prijzen van goederen, met name voedsel en brandstof, zullen dalen.

Hoge beloning voor risico's

Wanneer Amerikaanse staatsobligaties een hoge rente betalen, wordt elk bijkomend risico goed beloond met een risicopremie van aanzienlijk hogere rente. Tijdens perioden van lage rentetarieven neemt de risicopremie af.

Sterkere valuta

Hogere rentetarieven in een land, met name de Verenigde Staten, trekken investeringen uit andere landen aan. Dit betekent dat de valuta sterker wordt omdat buitenlandse kopers van de obligaties van het land eerst de valuta moeten kopen om de aankooptransactie te voltooien. Dit stelt de vraag op de valuta en het stijgt in waarde ten opzichte van andere valuta. Hogere valutawaarden verlagen de kosten van geïmporteerde producten, waardoor de prijzen van consumptiegoederen, voedsel en brandstof dalen.

Lagere kosten van uittredende schulden

Wanneer een overheid obligaties moet uitgeven om economische stimuleringsmaatregelen te betalen, zoals de VS in 2009 deden, staat de hogere rente in latere jaren de schatkist van dat land toe om obligaties terug te kopen tegen veel lagere prijzen. Een stijging van de rentetarieven met 2 punten zal bijvoorbeeld het bod op 30-jarige staatsobligaties verlagen van $ 1.000 tot $ 750 per obligatie.