Inhoudsopgave:
In de VS worden effecten gedefinieerd als contracten waarin de ene partij geld met een andere belegt en een rendement verwacht. Certificaten van deposito's vallen onder de algemene voorwaarden van de definitie en bank uitgegeven brokerage-cd's worden verhandeld als effecten. Reguliere bank-cd's worden niet gereguleerd als effecten.
Cd's zijn termijnafspraken tussen particulieren en banken waarbij een deposant geld vastlegt aan de bank gedurende een vooraf bepaalde periode in ruil voor een bepaalde rentevoet.
Geschiedenis van effecten
Vroege versies van effecten die bekend staan als annua, bestonden in de Romeinse tijd en tegen de 13e eeuw moesten effectenhandelaren in Londen een vergunning hebben. In de VS begon Massachusetts met het reguleren van effecten in 1852, en in 1911 keurde Kansas wetten goed die het in licentie geven van effecten en handelaren vereisten. Na de crash van Wall Street in 1929 en het begin van de Grote Depressie, keurde het Congres de Securities Act van 1933 goed. De wet vereiste dat de meeste effecten werden geregistreerd toen de eerste uitgegeven en volgende handelingen in de jaren 1930 en 1940 nieuwe regelgevingslagen toevoegden.
Typen cd's
Standaard bank-cd's geven accounthouders een vast rendement over een bepaalde periode. Cliënten die geld opnemen tijdens de looptijd van de CD hebben een boete die de verdiende rente opsoupeert en de hoofdsom kan verlagen. Sommige bank-cd's hebben variabele rentetarieven en andere laten klanten toe om de koers één keer tijdens een looptijd te verhogen als de algemene rentetarieven stijgen. Met strafvrije cd's kunnen klanten op elk gewenst moment geld opnemen zonder een boete. Brokerage-cd's worden door banken rechtstreeks aan beleggingsmaatschappijen verkocht, die ze als effecten aan klanten verkopen.
Voordelen
De Federal Deposit Insurance Corp. verzekert de saldi van bank-uitgegeven CD's tot $ 250.000, vanaf 2010. De FDIC-dekking omvat alle depositorekeningen die door een persoon bij een bank worden aangehouden. Accounts die gezamenlijk worden gehouden, hebben een dubbele dekking, aangezien elke eigenaar $ 250.000 aan bescherming geniet en begunstigden die op dezelfde datum betalen, genieten dezelfde dekking. Mensen kunnen cd's en andere accounts bij meerdere banken openen om de FDIC-beveiliging te maximaliseren, en cd's die in brokerage-accounts worden bewaard, stellen accounthouders in staat de dekking nog verder uit te breiden.
Tijdsspanne
Over het algemeen betalen langlopende CD's hogere tarieven dan kortlopende CD's, tenzij de banken een deflatiecyclus voorzien. Banken verkopen CD's met een levensduur tussen één en meerdere jaren, hoewel typische tijdschema's zes maanden, negen maanden, één jaar, twee jaar en vijf jaar zijn. Sommige CD's die zijn ontworpen voor gebruik in individuele pensioenrekeningen hebben geen vaste tijdslimieten of rentetarieven. IRA-cd's maken IRS-boetes op als ze vóór de leeftijd van 59 1/2 worden ingetrokken.
Waarschuwing
Veel conservatieve beleggers kopen brokerage-cd's die een hoger rendement bieden dan lokale banken. Brokerage-cd's zijn effecten en veel hebben call-functies, waardoor de emittent het contract vroegtijdig kan beëindigen. In dalende tariefomgevingen gebruiken issuers vaak de call-functie ten nadele van de accounthouder.
Sommige makelaars promoten FDIC-verzekeringen als een waarborg voor mensen die CD's kopen van noodlijdende banken, maar als een bank faalt en zijn activa worden verkocht aan een andere bank, dan vereist de FDIC niet dat die bank de voorwaarden van de CD handhaaft.