Inhoudsopgave:
Kapitaalstructuur verwijst naar de mix van schuld- en aandelenfinanciering die een bedrijf gebruikt om haar activiteiten te financieren. Kapitaalstructuurverhoudingen hebben de neiging om binnen een nauw bereik binnen industrieën te vallen. Managers gebruiken daarom kapitaalverhoudingen in de sector als leidraad voor het optimaliseren van de kapitaalstructuren van hun eigen bedrijf. Een optimale kapitaalstructuur maximaliseert het rendement op geïnvesteerd kapitaal van een bedrijf en minimaliseert de krediet-, wanbetalings- en faillissementsrisico's van het bedrijf. Beleggers en crediteuren gebruiken de verhoudingen van de kapitaalstructuur ook als input in hun financiële modellen, wat de kapitaalstructuur tot een kritische metriek maakt met real-world implicaties.
Identificatie van schulden
Kapitaalstructuur wordt uitgedrukt als debt-to-equity, of debt-to-invested capital, waarbij het geïnvesteerde kapitaal gelijk is aan de schuld plus het eigen vermogen. De schuld is gelijk aan alle rentedragende schulden, die u op de balans kunt vinden in de kortlopende passiva en overige passiva. Als de financiële overzichten, inclusief de balans, worden gecontroleerd, moeten de bijbehorende voetnoten de schuldinstrumenten van de onderneming identificeren, samen met beschrijvende informatie, zoals rentetarieven en looptijden. Sommige balansen onderscheiden de langetermijnschuld in zijn eigen sectie, waardoor het gemakkelijk te identificeren is. Neem geen crediteuren op als schuld, noch handelsschulden of te betalen kosten. Hypotheken, te betalen wissels, kredietlijnen en geactiveerde huurcontracten zijn allemaal schuldpapieren.
Berekening van de kapitaalstructuurratio's
Het eigen vermogen wordt als een afzonderlijk regelitem op de balans gepresenteerd. Wanneer u dus de totale schuld hebt verkregen, kunt u eenvoudig schulden / eigen vermogen of vreemd vermogen berekenen. Stel bijvoorbeeld dat de totale schuld gelijk is aan $ 100 en het totale eigen vermogen gelijk is aan $ 200. Dit betekent dat het geïnvesteerde kapitaal gelijk is aan $ 300. Daarom is de debt-to-equity-ratio gelijk aan $ 100 aan totale schuld gedeeld door $ 200 in het totale eigen vermogen, of 50 procent. Evenzo is schuld-naar-geïnvesteerd kapitaal gelijk aan $ 100 aan totale schuld gedeeld door $ 300 aan geïnvesteerd kapitaal, of 33,3 procent. Dit zijn de twee maten van de kapitaalstructuur.