Inhoudsopgave:
Het is normaal dat u wilt weten hoeveel een investering zal doen voordat u uw geld naar beneden haalt. U kent de exacte uitbetaling van sommige beleggingen, zoals Amerikaanse Schatkist-uitgiften die u tot het einde van de looptijd aanhoudt. Deze instrumenten betalen een bekend bedrag aan rente en een vaste waarde op de eindvervaldag, ondersteund door het volledige vertrouwen en kredietwaardigheid van de Amerikaanse overheid. Andere beleggingen zijn risicovoller en het berekenen van de verwachte uitbetalingen vereist dat u voorspellingen doet.
Scopes van de scenario's
De centrale activiteit achter een verwachte uitbetalingsberekening is om waarschijnlijkheden toe te wijzen aan verschillende uitkomsten en hun gewogen gemiddelde te nemen. Stel dat u voorspelt dat er een kans van 10 procent is dat de aandelen van XYZ Corp binnen een jaar met 5 procent afnemen. Je denkt ook dat er een kans van 20 procent is dat de aandelen hetzelfde blijven, een kans van 40 procent dat ze met 8 procent zullen stijgen en een kans van 30 procent dat ze 15 procent zullen winnen. Gewapend met deze informatie kunt u een spreadsheet maken en uw verwachte uitbetaling op XYZ-aandelen berekenen.
Vermenigvuldigen en toevoegen
Voor de berekening van de verwachte uitbetaling moet u elke uitkomst vermenigvuldigen met uw schatting van de waarschijnlijkheid en vervolgens de producten optellen. In ons voorbeeld levert een kans van 10 procent op een daling van 5 procent een resultaat op van -0,5 procent. Evenzo zijn de drie andere percentages (.20 x 0), (.40 x 8) en (.10 x 15). Het resultaat is -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 of 7,2 procent. Volgens uw voorspellingen is de verwachte uitbetaling in één jaar voor een investering van $ 10.000 $ 720 meer dan u heeft geïnvesteerd.
Het is een riskante wereld
De nauwkeurigheid van uw verwachte uitbetalingsvoorspelling is volledig afhankelijk van uw vermogen om in de toekomst te kijken. U kunt uw gissing echter beter onderbouwen door de eerdere volatiliteit van de investering en de voorspellingen van experts ten aanzien van de investering en de economische omgeving te noteren. Je kunt ook een aantal handige vuistregels gebruiken: hoog gewaardeerde obligaties zijn minder riskant dan die met een lagere rating, kleine groeiaandelen zijn volatieler dan grote blue chips en een gediversifieerde portefeuille is minder risicovol dan een portefeuille met slechts een paar investeringen. Ondanks je beste voorspellingen kunnen bedrijven failliet gaan, hun obligaties in gebreke blijven en hun aandelen waardeloos maken. Veel andere risico's zijn van toepassing op investeringen en uw voorspellingen omvatten deze allemaal in de kansen die u toewijst aan specifieke uitkomsten.
Verwacht een oproep?
Een risico dat specifiek is voor obligaties, waaronder enkele Thesaurieproblemen, is het callrisico. Wanneer een emittent een obligatieserie oproept, wordt de obligatie vóór de vervaldatum terugbetaald - op of na een bepaalde oproepdatum - voor een bepaald bedrag aan contanten. De oproep annuleert de obligatie en u ontvangt geen verdere rentebetalingen. Normaal gesproken houden obligatiebeleggers rekening met het callrisico door de yield-to-call te berekenen, het percentage rendement dat de obligatie tot aan de call-datum zal betalen. Of een obligatie al dan niet opeisbaar is, obligatiebeleggers moeten ook rekening houden met herinvesteringsrisico, wat het risico inhoudt dat u rentebetalingen - of vroegtijdig betaalde hoofdsom - niet opnieuw kunt beleggen in dezelfde rente als die van de oorspronkelijke belegging. U kunt deze risico's opnemen om uw verwachte uitbetalingberekening te verfijnen.