Inhoudsopgave:
Er zijn veel inputs in een winst-en-verliesrekening. Sommige accounts zijn wat er feitelijk is gebeurd, zoals verkopen. Andere accounts moeten overeenkomen met de omzet vanwege het matching-principe in de boekhouding. U probeert de kosten te berekenen die bij elke verkoop zijn gemaakt. Deze rekeningen bevatten ook reserves. Hoewel ze in de boekhouding zinvol zijn, zijn ze ook gevaarlijk omdat het management veel speelruimte heeft om reserves te berekenen.
reserves
Reserves zijn erg belangrijk in de boekhouding. Het zijn projecties van een bedrijf voor contante uitgaven die zullen worden gemaakt na een verkoop. Als een bedrijf bijvoorbeeld garantie met zijn televisies verkoopt, schat het bedrijf in hoeveel van deze televisies een storing zullen hebben die ze moeten oplossen. Die schatting is de garantiereserve en wordt als last opgenomen in het jaar dat de televisies werden verkocht. Omdat uitgaven worden afgetrokken van inkomsten, verlagen reserves de inkomsten en de winst van een bedrijf.
Noodzakelijk kwaad
Reserves zijn een noodzakelijk kwaad. Een bedrijf is meestal geen volledig contant geldbedrijf, waarin alle instroom en uitstroom van contanten tijdens een transactie plaatsvinden. Er zijn andere reserves, zoals dubieuze debiteuren, die het management ook moet schatten. Deze alomvattende aanpak biedt investeerders een duidelijker beeld van de manier waarop het tijdschema dat werd afgelegd, voor het bedrijf ging.
Nadeel
Het management beschikt over een aanzienlijke mate van discretie over hoe zij reserves kunnen behandelen, waardoor het management reserveschattingen in haar voordeel kan manipuleren. Als een bedrijf bijvoorbeeld is ingesteld om inkomsten te rapporteren en de inkomsten iets minder zullen worden dan wat analisten verwachten, kan het bedrijf zijn reserve voor het kwartaal iets lager instellen om de rapportage-inkomsten te verdrinken. Als de inkomsten erg hoog zijn, kan een bedrijf zijn reserves verhogen om een vangnet te hebben voor toekomstige kwartalen, in het geval dat de inkomsten niet zo sterk zijn.
Analyse
Er is een manier om te doorzien wat het management doet. Hoewel het geen erg populaire manier is om aandelen te onderzoeken, is het zoeken via SEC-archieven zoals 10-Ks en 10-Q's erg belangrijk. In deze documenten kunt u zien wat bedrijven schatten in hun reserves. Als een getal te hoog is, kunt u eenvoudig zien wat het management doet. Als u een patroon ziet dat de reserves constant hoog zijn, of ver boven de industriegemiddelden liggen, kan dit een teken zijn dat het management te weinig winst rapporteert en een mogelijkheid heeft om de aandelen te kopen. Uiteindelijk moeten deze reserves worden vrijgegeven.