Inhoudsopgave:
Renteswaps zijn een financieel mechanisme dat door beleggers wordt gebruikt om risico's te beheersen en te speculeren over toekomstige marktprestaties. Bij een renteswap belooft één investeerdersgroep een vaste rente op een belegging aan een andere te betalen in ruil voor een variabele rente op hetzelfde bedrag. Hierdoor kunnen speculanten andere investeerders helpen hun investeringen te laten groeien.
Tariefstijgingen voor onderzoekers
Omdat het rendement op beleggingen met variabele rentetarieven fluctueert met de markt, zijn ze moeilijker te beheren dan vastrentende beleggingen. Geldmanagers wisselen vaak variabele rentevoeten voor vaste tarieven in een tariefruil uit om een koers vast te leggen en planning mogelijk te maken. Als de variabele rentevoet stijgt nadat de voorwaarden van de renteswap zijn overeengekomen, verliest de oorspronkelijke rentestroomeigenaar de toegenomen rentebaten door verhoogde tarieven, maar alleen in het verschil tussen het tarief dat met de andere partij is overeengekomen in de swap en de zwevende. Als bijvoorbeeld een renteswap wordt onderhandeld met een rentetarief van 6,7 procent en de variabele rente stijgt naar 6,9 procent, genereert de oorspronkelijke belegger geen rente voor het verschil van 0,2 procent in tarieven.
Rate Drops voor speculanten
Speculatieve beleggers verhandelen de voorspelbaarheid en zekerheid van inkomstenstromen met vaste rente voor de volatiliteit van variabelrentende stromen die de rentetarieven voorspellen, waardoor de variabele rente lucratiever wordt en de investering meer waard is dan de initiële investering. Als de variabele rente daalt, neemt de waarde van de investering van de speculant af en verliest de belegger geld. Bijvoorbeeld, de handel in een inkomstenstroom van $ 1.000 met een rentevoet van 6,5 procent (ter waarde van $ 65 per jaar) voor een stream van $ 1.000 met variabele rente die daalt naar 6 procent (ter waarde van $ 60 per jaar) resulteert in een nettoverlies van $ 5 per jaar voor de speculant.
Wisselkoersfluctuaties
Meer gecompliceerde vormen van rate swap-mechanismen handelswaarde in twee valuta's of een combinatie van rentetarieven en valuta's. Deze strategieën brengen dezelfde risico's met zich mee voor onderzoekers en speculanten - ofwel verliezen ze extra inkomsten wanneer de waarde van één valuta stijgt of verliezen wanneer ze vallen - de combinatie van valutawissel en rentevoetvoorspelling maakt internationale rate swaps een gecompliceerde propositie.