Inhoudsopgave:
Het Capital Access Pricing Model, of CAPM, stelt beleggers in staat het risico van een aandeel te beoordelen om te beslissen of de verwachte winst het risico van de investering waard is. Deze formule houdt rekening met de volatiliteit, of Beta-waarde, van een potentiële investering en vergelijkt deze met het algehele marktrendement en een alternatieve "veilige weddenschap" -investering. Het resulterende CAPM geeft u het verwachte rendement, dat de potentiële investering moet overschrijden om het risico waard te zijn.
Stap
Open Microsoft Excel.
Stap
Voer de alternatieve "risicovrije" investering in cel A1 in. Dit kan een spaarrekening, een staatsobligatie of een andere gegarandeerde investering zijn. Als u bijvoorbeeld een risicovrije spaarrekening had die 3 procent jaarlijkse rente opleverde, zou u ".03" in cel A1 invoeren.
Stap
Voer de bètawaarde van de voorraad in cel A2 in. Deze bètawaarde geeft u een idee van de volatiliteit van de voorraad. De algemene aandelenbeurs heeft een bèta-waarde van één, dus de bètawaarde van de afzonderlijke aandelen bepaalt de volatiliteit in vergelijking met de totale markt. Bijvoorbeeld, een bètawaarde van de ene helft is half zo riskant als de totale markt, maar een bètawaarde van twee is twee keer zo risicovol. De bètawaarden worden vermeld op tal van financiële websites of zijn verkrijgbaar bij uw beleggingsmakelaar. In het voorbeeld: als uw voorraad een bèta-waarde van twee had, geeft u '2.0' op in cel A2.
Stap
Voer het verwachte marktrendement in voor een brede indicator, zoals de S & P 500, in cel A3. In het voorbeeld heeft de S & P 500 beleggers gemiddeld 8,1 procent opgeleverd voor meer dan 17 jaar, dus u zou ".081" in cel A3 invoeren.
Stap
Los de asset return op met behulp van de CAPM-formule: Risicovrije rente + (bèta (marktrendement zonder risico). Voer dit in uw spreadsheet in cel A4 in als "= A1 + (A2 (A3-A1)) "om het verwachte rendement voor uw investering te berekenen, in het voorbeeld resulteert dit in een CAPM van 0,132 of 13,2 procent.
Stap
Vergelijk de CAPM met het verwachte rendement van de aandelen. Als uw beleggingsmakelaar u vertelt dat de aandelen naar verwachting 15 procent per jaar zullen stijgen, dan is het risico het waard, omdat 15 procent groter is dan de drempel van 13,2 procent. Als het verwachte rendement echter slechts 9 procent zou zijn, zou dit het risico niet waard zijn, omdat het rendement aanzienlijk lager is dan de CAPM-drempelwaarde.