Inhoudsopgave:
Treasury bills, ook wel bekend als T-bills, zijn kortlopende schuldinstrumenten met looptijd van vier, 13, 26 en 52 weken. T-biljetten worden meestal uitgegeven tegen een korting van pari of nominale waarde. De belegger krijgt de nominale waarde terug op de vervaldag. Het verschil tussen de nominale waarde en de aankoopprijs is de rente, ook wel de opbrengst genoemd. T-bills worden verkocht in veelvouden van $ 100, wat ook de minimale aankoop is. Bereken de opbrengst met behulp van de methode van de kortingsrendementen of de methode van de beleggingsopbrengst.
Stap
Koop de aankoopprijs. De Amerikaanse Thesaurie veilt wekelijks de vier-, dertien- en 26-weken durende T-bills en publiceert de gemiddelde, hoge en lage prijzen. De 52 weken durende T-bills worden elke vier weken geveild. Ze kunnen rechtstreeks worden gekocht van de TreasuryDirect-website van het Amerikaanse ministerie van Financiën (zie bronnen), banken en makelaars. Beleggers kunnen de rekeningen houden tot de vervaldag of ze verkopen voor de vervaldag.
Stap
Bereken de rentevoet met behulp van de methode voor kortingsrendement. De formule is: 100 x (FV - PP) / FV x 360 / M, waarbij FV de nominale waarde is, PP de aankoopprijs, 360 is het aantal dagen dat door financiële instellingen wordt gebruikt voor het berekenen van de kortingrendement van kortetermijninvesteringen en "M" is de looptijd in dagen. Let op: "M" is gelijk aan 91 dagen voor een 90-dagen T-factuur omdat de officiële looptijd 13 weken 13 x 7 = 91 is.
Als de gemiddelde prijs van een 90-dagen T-factuur met een nominale waarde van $ 1.000 $ 991,50 is, is het rendement of rentepercentage met de methode voor kortingsrendement 3,363 procent: 100 x ($ 1.000 - $ 991,50) / $ 1.000 x (360/91) = 100 x 0,0085 x 3,95604 = 3,363.
Stap
Bereken de rentevoet met behulp van de methode van het beleggingsrendement. De formule is: 100 x (FV - PP) / PP x 365 / M. Let op twee verschillen met de methode van de kortingrendementen: ten eerste wordt het rendement berekend als een percentage van de aankoopprijs in plaats van de nominale waarde; en ten tweede wordt het aantal kalenderdagen gebruikt: 365 voor reguliere jaren, 366 voor schrikkeljaren.
Voor hetzelfde T-bill-voorbeeld is de rentevoet volgens de methode van het beleggingsrendement 3,439 procent: 100 x ($ 1.000 - $ 991,50) / $ 991,50 x (365/91) = 100 x 0,008573 x 4,010989 = 3,439. Deze methode resulteert in een iets hogere opbrengst dan de discountrendementmethode.