Inhoudsopgave:
Beleggers zijn voortdurend op zoek naar een betere manier om risico's te meten en te kwantificeren. Vervolgens worden portfoliomanagers vaak gemeten aan hun vermogen om meer rendement te genereren dan de markt (alfa). Standaardafwijking is een hulpmiddel dat investeringsmanagers gebruiken om het risico of de "afwijking" van het verwachte rendement te kwantificeren. Standaardafwijking meet de mate van variabiliteit (volatiliteit) van het gemiddelde rendement (gemiddelde). Hogere deviatie wijst op hogere volatiliteit. Net als bij standaarddeviatie kijkt de downside deviation naar variatie rond een gemiddeld rendement; het richt zich echter alleen op die rendementen die lager zijn dan het minimaal aanvaardbare rendement.
Stap
Definieer MAR. Dit is een aantal van jouw keuze. Het betekent het minimale rendement dat u op een bepaalde investering wilt accepteren. Laten we 5 procent gebruiken voor dit voorbeeld.
Stap
Trek MAR van het rendement af voor elke periode. Als u kijkt naar jaarlijkse rendementen over vijf jaar, trekt u MAR (5 procent) af van elk rendement voor elk jaar. Je hebt vijf waarden.
Stap
Stel de waarde opnieuw in op 0 als het rendement positief is. Laten we zeggen dat het eerste jaar rendement 10 procent is. Het aftrekken van MAR, of 5 procent, van 10 procent is gelijk aan 5 procent. Dit is een positieve waarde, dus wijzig deze in 0.Als het tweede jaar rendement 4 procent is, dan is het verschil -1 procent. Noteer dit nummer; verander het niet.
Stap
Vier de verschillen en voeg ze samen toe. Het eerste jaar in het kwadraat is 0; het tweede kwadraatjaar is echter 1. Vier alle vier jaar en neem de som van alle vierkanten.
Stap
Deel door de punten en neem de vierkantswortel. In ons voorbeeld hebben we vijf of vijf perioden. Neem de som in stap 4 en deel door 5. Neem tenslotte de vierkantswortel van dit getal. Dit is de neerwaartse afwijking.