Inhoudsopgave:
"Gemeentelijke obligatie" is een verzamelnaam die obligaties betekent die worden verkocht door nationale en lokale overheden. Je zult vaak gemeentelijke obligaties zien die 'muni's' worden genoemd. De rente op gemeentelijke obligaties is meestal vrijgesteld van belasting. Bijgevolg kunnen ze een betere beleggingsmogelijkheid bieden dan belastbare bedrijfsobligaties of schatkistobligaties, hoewel deze doorgaans hogere premie-rendementen bieden.
Munis, coupons en belastingen
Er zijn twee belangrijke soorten gemeentelijke obligaties. Algemene obligaties worden ondersteund door de belastende macht van de uitgevende overheid. Revenue bonds afhankelijk van inkomen gegenereerd door een project om rente te betalen en de obligatie terug te betalen. De rente van beide soorten muni's is vrijgesteld van federale inkomstenbelastingen als de obligaties worden gebruikt voor een doel dat een voordeel voor het grote publiek oplevert, zoals het bouwen van een school of ziekenhuis. Daarentegen zijn obligaties die worden verkocht om een sportstadion te financieren of een pensioenfonds aan te vullen, niet vrijgesteld van belasting. Als u inwoner bent van de staat waar de obligaties zijn uitgegeven, hoeft u misschien geen lokale of landelijke inkomstenbelasting te betalen over de rente die u verdient. Gemeentelijke obligaties betalen doorgaans elk jaar een vast bedrag, een coupon genaamd. De coupon tarief is een percentage van de nominale waarde van de obligatie. Stel dat het couponpercentage 4 procent is en de nominale waarde $ 5.000. De coupon is gelijk aan de nominale waarde vermenigvuldigd met de kortingsbon, of $ 200.
Gemeentelijke obligatierendementen
Gemeentelijke obligaties worden verhandeld op de open markt, zoals bedrijfsobligaties en staatsobligaties. Bijgevolg zal de prijs die u betaalt waarschijnlijk anders zijn dan de nominale waarde. De prijs die u betaalt voor een muni bepaalt uw werkelijke rendement of rendement. De opbrengst is gelijk aan de coupon gedeeld door de prijs en vermenigvuldigd met 100 om te converteren naar een percentage. Stel dat een gemeentelijke obligatie van $ 5.000 met een coupon van $ 200 voor $ 4.500 wordt verkocht:
($ 200 / $ 4.500) * 100 = 4,44 procent rendement
De lagere prijs resulteert in een hogere opbrengst omdat u met een kleinere investering hetzelfde bedrag in dollar krijgt. Omgekeerd, als de prijs meer is dan de nominale waarde, zal het rendement onder de couponrente zakken.
Tax-Equivalent rendement
Het kan lastig zijn om de rendementspercentages van gemeentelijke obligaties en belastbare obligaties te vergelijken sinds de rendement na belasting van een belastbare obligatie is het bedrag dat u moet houden. Gebruik deze stappen om de belastingsequivalente opbrengst te berekenen:
Stap
Trek uw marginale belastingtarief van af 1. Het marginale belastingtarief is uw belastingssteun - het hoogste tarief van federale inkomstenbelasting u betaalt. Als uw marginale belastingtarief bijvoorbeeld 28 procent is, trekt u 0,28 van 1,0 af om 0,72 te krijgen.
Stap
Trek ook uw nationale / lokale marginale belastingtarief af als de gemeentelijke obligatierente is vrijgesteld van deze belastingen. Als het belastingtarief van de staat 7 procent is, trekt u 0,07 af van 0,72 en blijft u 0,65.
Stap
Verdeel het resultaat van stap 1 en 2 in het rendement van de gemeentelijke obligatie. Als het rendement 4 procent is, levert delen door 0,65 u een belastingsequivalent op van 6,15 procent. Het antwoord is de opbrengst van de voorbelasting die een belastbare obligatie hetzelfde rendement na belastingen moet opleveren als de gemeentelijke obligatie.