Inhoudsopgave:
Langlopende schuldinstrumenten zijn leningen met een looptijd van ten minste één jaar; Sommige beleggers verwijzen echter naar langetermijneffecten met een looptijd langer dan 10 jaar. Schuldeisers verkopen schuldinstrumenten op de secundaire beleggingsmarkt en de meeste schuldeisers ontvangen regelmatig rentebetalingen, evenals een teruggave van hoofdsom op de vervaldag.
Soorten langetermijnschulden
Nationale overheden geven langlopende schuldbewijzen uit in de vorm van obligaties met een looptijd van 10 tot 30 jaar. Gemeenten en bedrijven verkopen ook langlopende obligaties, hoewel de meeste een maximale looptijd hebben van 10 of 15 jaar. Financiële instellingen verkopen schuld in de vorm van depositocertificaten, maar de meeste CD's hebben een looptijd van minder dan een jaar, daarom worden maar heel weinig CD's geclassificeerd als langlopende schuldbewijzen.
Schuld van de emittent kopen
Wanneer u schulden bij de emittent koopt, kunt u deze tegen nominale waarde of met korting kopen. Als u een schuld koopt tegen de nominale waarde, ontvangt u minstens eenmaal per zes maanden rentebetalingen. Als u schulden met korting koopt, betaalt u normaal gesproken 50 procent van de nominale waarde en ontvangt u tijdens de looptijd geen rentebetalingen; u ontvangt echter de nominale waarde als u uiteindelijk de schuld terugbetaalt. Series EE-spaartegoeden zijn een type schuld dat tegen onderwaarde wordt gekocht, maar in tegenstelling tot de meeste staatsobligaties, kunt u geen EE-obligaties verkopen aan andere beleggers.
Schuldwaarderingen
De meeste langlopende schuldinstrumenten zijn verhandelbaar - wat betekent dat u de schuld aan andere beleggers kunt verkopen - maar net als bij de verkoop van een effect moet u een verkoopprijs onderhandelen. Als de rentetarieven zijn gestegen sinds u een obligatie heeft gekocht, moet u deze mogelijk met korting verkopen om biedingen aan te trekken. Als de rente op obligaties is gedaald sinds u de schuld hebt gekocht, kunnen beleggers overeenkomen om een premie te betalen om uw obligatie te kopen, aangezien deze een hoger rendement oplevert dan nieuw uitgegeven schuld.
Risico
Langlopende schuldinstrumenten stellen schuldeisers en beleggers bloot aan twee hoofdrisico's: renterisico en debiteurenrisico. Bij de meeste langlopende schuldinstrumenten is de debiteur een vast rentepercentage verschuldigd. Omdat de inflatie de economie in zijn greep houdt, stijgen de prijzen, maar blijft uw inkomen uit de schuld hetzelfde, wat betekent dat u de koopkracht verliest. Bovendien verwijst wanbetalingsrisico naar het risico dat de schuldenaar insolvent wordt en geen regelmatige schuldbetalingen verricht. Als dit gebeurt, kunt u ook uw oorspronkelijke hoofdbetaling verliezen. Langlopende schulden zijn daarom risicovoller dan kortlopende schulden, omdat de betrokken termijnen de kans op wanbetaling vergroten. De betaalde rendementen zijn echter ook veel hoger dan op de kortlopende schulden om dit risico te beperken.