Inhoudsopgave:
Een obligatie heeft een jaarlijks rentepercentage, nominale waarde, toekomstige waarde en vervaldatum. Het rentepercentage wordt de kortingsbon genoemd. U verdient dat percentage van de nominale waarde. De som van de huidige waarden van de toekomstige waarde en alle betalingen is de nominale waarde. De waarden worden verdisconteerd naar de huidige waarde op basis van de couponrente. Het blijkt dat het gezicht, of het heden, de waarde en de toekomstige waarde hetzelfde zijn. Dit komt omdat de rente wordt geïnd, dus de waarde van de obligatie blijft dezelfde, ongeacht hoe lang tot de vervaldatum. Wanneer het verwachte rendement stijgt, daalt de prijs van de obligatie om te compenseren. Dit wordt een kortingsobligatie genoemd. Wanneer het verwachte rendement daalt, stijgt de prijs van de obligatie om te compenseren. Dit wordt een premium obligatie genoemd. U kunt de nieuwe prijs berekenen.
Stap
Bepaal de jaarlijkse uitbetaling van de obligatie op basis van de kortingsbon. Vermenigvuldig de couponsnelheid met de nominale waarde. Als de nominale waarde bijvoorbeeld $ 1.000 is en de couponratio 10 procent is, ontvangt u jaarlijks $ 100.
Stap
Breng alle betalingen terug naar hun huidige waarden. U kunt elke betaling afzonderlijk verdisconteren, maar het is gemakkelijker om ze allemaal tegelijk te verdelen zoals beschreven in Stap 3 en Stap 4.
Stap
Bepaal de totale disconteringsvoet van het heden tot de vervaldatum. Als het huidige percentage bijvoorbeeld 9 procent (.09) is en er 10 jaar tot de vervaldatum is, is de algemene discontovoet 1 - (1 / (1,09 ^ 10)), iets minder dan 0,5776. Je voegt er een toe aan de koers, verhoogt naar de macht van de periodes, deelt een door het resultaat en trekt er een af. De kortingsfactor is het resultaat voor het aftrekken van een, iets meer dan 0,422. We zullen de kortingsfactor later gebruiken.
Stap
Verdeel de totale discontovoet (.5776) door de huidige jaarlijkse rente (.09) en vermenigvuldig met het cashflowbedrag ($ 100). Het resultaat voor ons voorbeeld is iets minder dan $ 642. Dit is de huidige waarde van de betalingen van tien $ 100.
Stap
Hiermee wordt de toekomstige waarde teruggedaald naar de huidige waarde. Voor ons voorbeeld krijg je een korting van $ 1.000. Vermenigvuldig $ 1.000 met de kortingsfactor die we eerder hebben vastgesteld (.422) voor een huidige waarde van $ 422.
Stap
Voeg de twee huidige waarden toe. Dit is de huidige prijs. Voor ons voorbeeld $ 642 + $ 422 = $ 1,064. Dit is een premieobligatie omdat het tarief is gedaald. Sinds we afgerond zijn, is de huidige prijs enkele cent meer.