Inhoudsopgave:
Beleggingsdocumenten zijn geschreven voor verschillende doeleinden en moeten uitgebreid zijn en specifieke conclusies trekken op basis van bewijs dat in de paper wordt gepresenteerd. Uw publiek moet in staat zijn om een rechte lijn te trekken uit de ondersteunende informatie die wordt gepresenteerd naar de conclusies die u verstrekt, hoewel beleggingsbeslissingen altijd enige subjectiviteit hebben. Maximaliseer het bedrag van de investeringsbeslissing dat objectief is door het opnemen van details zoals ondersteunende exposities en waarderingsmodellen. Beleggingsdocumenten die voor specifieke doelgroepen zijn geschreven, kunnen enigszins variëren in de componenten die u wilt opnemen, of de diepte van de opgenomen informatie.
Bedrijfsomschrijving en geschiedenis
Geef eerst een beschrijving van het betreffende bedrijf, samen met de geschiedenis, achtergrond en activiteiten van het managementteam. Een bedrijf met een langere bedrijfsgeschiedenis is over het algemeen minder riskant. Deze benadering weerspiegelt het standaardformaat dat u zou kunnen zien in een 10-K-deponering van de Securities and Exchange Commission, die waarschijnlijk de beleggingssamenvatting is die het meest wordt gebruikt door binnenlandse beleggers.
Marktanalyse
Een competitieve analyse moet een diepgaande analyse bevatten van de markt waarin het bedrijf opereert, de algemene industrie en economische krachten die van invloed kunnen zijn op de financiële prestaties van het bedrijf. Dit toont aan dat u een grondige analyse van de externe bedrijfsomgeving van het bedrijf hebt uitgevoerd. Bepaal de positie van de vakindustrie in de bedrijfslevenscyclus: opstarten, uitbreiden, verzadigen of weigeren. Als uw vakbedrijf echt innovatief is, kan het mogelijk beter presteren in een sector in verval. Ook kunnen industrieën onderworpen zijn aan cycli van kortere duur, die meestal drie tot vijf jaar duren. Dit zijn natuurlijke cycli van uitzetting en samentrekking.
SWOT-analyse
Een analyse van de sterke en zwakke punten, kansen en bedreigingen van een bedrijf - beter bekend als een SWOT-analyse - kan ervoor zorgen dat uw analyse uitgebreid is en rekening houdt met kwalitatieve factoren die mogelijk niet zichtbaar zijn in uw kwantitatieve analyse. Let op bedreigingen en zwakke punten zoals een gebrek aan stabiliteit in historische financiële prestaties, concurrentiedreigingen of zelfs existentiële bedreigingen. Belangrijke zwakke punten zijn het falen van een bedrijf om technologische vooruitgang te omarmen, een algemeen gebrek aan innovatie of de onwil van het management om inkomsten te herinvesteren in nieuwe machines, technologie of menselijk kapitaal.
Financiële analyse
Neem ofwel samenvattende of standaard financiële overzichten op, bij voorkeur voor meer dan één boekhoudperiode. Gebruik deze getallen om een algemene grootte- en verhoudingsanalyse uit te voeren om het kwantitatieve gedeelte van uw papier te ondersteunen. Neem de analyse op als een exhibit of exposities in uw beleggingspapier of als bijlagen. In de standaardomvangverklaringen wordt elke winst-en-verliesrekening weergegeven als een percentage van de totale omzet en elke balanspost als een percentage van de totale activa of verplichtingen voor een analyse van de concurrentie. Gebruik ratio-analyse om omvang, groei, liquiditeit, winstgevendheid, leverage en omzet te dekken. Neem een ratio- en prestatie-trendanalyse op en vergelijk deze met de peer group van het bedrijf. Let op eventuele positieve of negatieve trends. Gebruik deze analyse om overtuigend bewijs te leveren van de financiële sterkte van uw proefbedrijf ten opzichte van concurrenten of collega's.
Investment Thesis
Sluit af met uw investeringsthese, waarin u een specifieke actie suggereert die moet worden genomen. Ondersteun uw conclusies met behulp van exposities zoals waarderingsmodellen, uitbetalingsstructuren en terugverdientabellen. Zelfs als uw proefschrift is om eenvoudigweg een waardepapier te kopen waarvan u denkt dat het ondergewaardeerd is, neemt u de resultaten op die door een waarderingsmodel worden ondersteund en legt u deze resultaten uit in de context van het grotere investeringsplaatje. Verkoopanalisten sluiten bijvoorbeeld hun beleggingsdocumenten af met een aanbeveling voor kopen, verkopen of vasthouden.