Inhoudsopgave:
Er zijn twee primaire zorgen voor alle beleggers: het rendement dat ze kunnen verwachten van hun beleggingen en het risico dat aan die belegging verbonden is. Hoewel beleggers graag een investering willen hebben met zowel een laag risico als een hoog rendement, is de algemene regel dat er een min of meer directe wisselwerking is tussen financieel risico en financieel rendement. Dit suggereert niet dat er een perfecte lineaire relatie bestaat tussen risico en rendement, maar alleen dat de beleggingen die het grootste rendement opleveren over het algemeen het riskantst zijn.
Risicovrije investering
Een risicovrije belegging is een belegging met een gegarandeerd rendement, zonder schommelingen en zonder kans op wanbetaling. In werkelijkheid bestaat er niet zoiets als een volledig risicovrije belegging, maar het is een nuttig hulpmiddel om de relatie tussen financieel risico en financieel rendement te begrijpen.Volgens de basisconcepten van de markteconomie zou er een zo grote vraag naar een risicovrije belegging zijn dat de instelling die de onderliggende activa van de investering bezit, het rendement zou baseren op iets dat in wezen gelijk is aan de tijdswaarde van die investering. Met andere woorden, als u zou beleggen in een risicovrije belegging, zou uw rendement in essentie volledig gebaseerd zijn op de waarde van het hebben van geld nu, in tegenstelling tot een bepaald punt in de toekomst. Dat is de reden waarom de rente op spaarrekeningen zo laag is. Dit zijn vrijwel risicovrije beleggingen.
Risicopremie
De berekening van financiële opbrengsten verandert wanneer we risico toevoegen aan de vergelijking. Stel dat er twee investeringen zijn waaruit u kunt kiezen voor een investeringsperiode van vijf jaar. Belegging A is risicovrij en investering B heeft een kans van 50 procent om over vijf jaar volledig waardeloos te zijn. Het is duidelijk dat als deze twee investeringen hetzelfde rendement beloofden, geen enkele rationele belegger voor investering B zou kiezen. In plaats daarvan moet er een soort van stimulans zijn om voor deze riskantere investering te kiezen. Deze stimulans is over het algemeen een hoger rendement of potentieel rendement en wordt de risicopremie genoemd.
volatiliteit
In de context van de schuldmarkt worden beleggers in de eerste plaats geconfronteerd met twee scenario's: ze zullen worden gecompenseerd met het beloofde rendement, niet meer en niet minder; of ze verliezen al hun investeringen. Met aandeleninvesteringen zijn de mogelijkheden van retouren vrijwel oneindig. Een aandeel kan helemaal waardeloos worden of een onvoorstelbare hoeveelheid geld waard zijn. Dit komt omdat de waarde van een aandeel wordt bepaald door de marktkrachten waardoor het aandeel in de loop van de tijd in waarde stijgt of daalt. Dit staat bekend als volatiliteit. Een aandeel met hogere hoogtepunten en lagere dieptepunten is volatieler en daarom risicovoller. Omdat deze aandelen hogere hoogtepunten hebben, heeft deze een hoger potentieel rendement.
Portefeuilles en risicobeheer
Een portfolio is een verzameling investeringen. Een slimme belegger zal niet al zijn eieren in één mand doen en volledig in één aandeel beleggen. In plaats daarvan kiezen de meeste beleggers een verzameling beleggingen met verschillende niveaus van risico en rendement. Door het aandeel van risicovolle aandelen in zijn portefeuille te manipuleren, kan een belegger zijn risiconiveau en potentiële rendement manipuleren.