Inhoudsopgave:
In het bedrijfsuniversum wordt een debt-to-worth ratio gewoonlijk de "zuurtest" genoemd vanwege het belang ervan voor het weergeven van de gezondheid (of ziekte) van een bedrijf. De verhouding tussen de totale schuld en het totale vermogen (waarde, eigendom) is een geldige momentopname van het vermogen van een bedrijf (of persoon) om met succes te bestaan. Het is echter nutteloos om een berekening te maken zonder te begrijpen wat het resulterende aantal betekent. Hier leest u hoe u een schuld-waardeverhouding zinvol kunt interpreteren.
Schuld-to-worth-ratio interpreteren
Stap
Verzamel de informatie die nodig is om een debt-worth-ratio te berekenen. Deze gegevens vormen de kritieke basis voor ratioberekening. De formule is eenvoudig. Deel eenvoudig de totale schuld door het totale materiële nettowaarde. Dit nummer heeft dezelfde betekenis, of het nu gaat om het analyseren van een bedrijf of een individuele financiële situatie. Een bedrijf of persoon met $ 200.000 aan schulden en $ 50.000 aan tastbare vermogenswaarde heeft bijvoorbeeld een debt-to-worth ratio van 4.
Stap
Neem alleen 'materiële' items op in het vermogen. Dit is belangrijk omdat de meeste bedrijven en personen ook "niet-tastbare" nettowaarde-items hebben die volgens hen waardevol zijn, maar niet geschikt zijn voor deze berekening en interpretatie. Een bedrijf met een succesvolle operationele geschiedenis heeft bijvoorbeeld meestal een "goodwill" -factor, die de waarde van hun "merk" of imago in hun branche schat. Helaas is goodwill, tenzij geschat door een financiële professional voorafgaand aan een verkoop van de onderneming, een immateriële waarde en kan indien nodig niet in contanten worden omgezet.
Stap
Analyseer het resulterende getal na de berekening van de schuldenlast. Hoe hoger het aantal, hoe minder stabiel en sterk het bedrijf of de persoon. Bijvoorbeeld, een bedrijf of persoon met een debt-to-worth ratio van 1 is veel sterker dan die met een ratio van 6. Een debt-to-worth ratio van 1 geeft aan dat het bedrijf of de persoon voldoende tastbare netto te betalen waarde heeft schuld onmiddellijk als dat nodig is. Omgekeerd heeft een met een debt-to-worth ratio van 6 veel meer schulden dan zou kunnen worden geëlimineerd door het liquideren van hun huidige vermogens en activa.
Stap
Raming van de verwachte financieringsbehoeften op korte termijn en vergelijk de verhouding schulden / waardwaarde met vergelijkbare bedrijven of personen. Doorgaans hebben entiteiten met een lage debt-to-worth ratio de huidige en toekomstige leencapaciteit omdat hun financiële positie in een sterke positie verkeert. Echter, interpretaties van een hoger aantal kunnen het vermogen van iemand om te lenen sterk beperken. Als een debt-to-worth ratio hoger wordt dan 1, wordt het bedrijf of de persoon een veel groter risico voor kredietverstrekkers. Er is simpelweg onvoldoende materiële netto waarde om het terugbetaalvermogen te projecteren als de cashflow wordt onderbroken.
Stap
Luister naar ervaren analisten die potentiële investeringen onderzoeken op basis van hun interpretatie van de ratio's die ze waard zijn. Wanneer u bedrijfsinvesteringen overweegt, vermijd dan de natuurlijke neiging om een hoger dan normale schuld / waardeverschilverhouding eenvoudigweg als een automatisch negatief te interpreteren. Hoewel dit aantal belangrijk is, kunnen er, vanwege de karakterisering ervan als de 'zuurtest', goede redenen zijn voor deze onwelkomverhouding. Bedrijven genereren bijvoorbeeld om sterke redenen soms grote kortlopende leningen. Ervaren analisten kunnen deze ratio correct interpreteren om u te helpen bij investeringsbeslissingen.