Inhoudsopgave:
- Boekwaarde van aandelen definiëren
- Boekwaarde meetwaarden berekenen
- Verband tussen boekwaarde en prijs
- Boekwaarde van aandelenbeperkingen
Beleggers houden zich uiteraard bezig met de marktwaarde of het eigen vermogen van hun aandelenbezit.De marktprijzen van aandelen kunnen echter worden beïnvloed door economisch nieuws of markttendensen die niets te maken hebben met de werkelijke prestaties van het bedrijf. Het berekenen van de boekwaarde van aandelen biedt een andere manier om de waarde van een bedrijf te evalueren en deze te vergelijken met de marktwaarde. Een bedrijf dat dicht bij zijn boekwaarde handelt, kan ondergewaardeerd zijn.
Boekwaarde van aandelen definiëren
Boekwaarde van het eigen vermogen is een schatting van het minimum eigen vermogen van een onderneming. Anders gezegd, als een bedrijf zijn deuren sluit, zijn activa verkoopt en zijn schulden aflost, is de boekwaarde van het eigen vermogen in theorie het bedrag dat nog zou moeten worden verdeeld onder de aandeelhouders. Accountants hebben de neiging om een conservatieve benadering te hanteren bij het berekenen van de boekwaarde van het eigen vermogen. Doorgaans kunnen activa zoals merknamen en uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling ondergewaardeerd zijn. Bovendien worden sommige activa gerapporteerd tegen afgeschreven waarden.
Boekwaarde meetwaarden berekenen
Bereken de boekwaarde van het eigen vermogen door de totale verplichtingen van een bedrijf van zijn totale vermogen af te trekken om te komen tot eigen vermogen. U vindt deze cijfers op de balans. In Apple's 1Q-rapport, uitgebracht op 1 februari 2018, rapporteerde het bedrijf bijvoorbeeld een balanstotaal van $ 406,704 miljard en verplichtingen van $ 266,595 miljard. Dat vertaalt zich naar een boekwaarde van $ 140,199 miljard.
U kunt ook informatie op de balans gebruiken om de boekwaarde per gewoon aandeel te berekenen. Trek hiervoor de boekwaarde van de preferente aandelen van het totale eigen vermogen af. Deel het resultaat door het aantal uitstaande gewone aandelen. In het geval van Apple resulteren 5.126.201.000 aandelen in een boekwaarde per gewoon aandeel van $ 27,35.
Boekwaarde per aandeel is een variatie van de boekwaarde van het eigen vermogen die handig is voor beleggers, omdat u deze direct kunt vergelijken met de beurskoers van de aandelen.
Verband tussen boekwaarde en prijs
Doorgaans is de marktwaarde van een aandeel groter dan de boekwaarde van het eigen vermogen. Dit komt deels door conservatieve boekhoudpraktijken, evenals door de immateriële waarde van bepaalde activa zoals handelsmerken. Ter illustratie: een belegger betaalt meer dan alleen de boekwaarde wanneer een bedrijf waarschijnlijk nieuwe en waardevolle producten introduceert omdat de boekwaarde geen rekening houdt met investeringen in onderzoek. Een andere reden waarom de marktwaarde de boekwaarde doorgaans overschrijdt, is dat een succesvol bedrijf vaak een rendement verdient dat relatief hoog is in vergelijking met de boekwaarde van het eigen vermogen. In dergelijke gevallen zijn beleggers uiteraard bereid meer te betalen voor de aandelen van een dergelijke onderneming.
Boekwaarde van aandelenbeperkingen
Beleggers kijken naar de boekwaarde van het eigen vermogen als een referentiepunt om hen te helpen beoordelen of een aandeel door de markt wordt overgewaardeerd of ondergewaardeerd. Boekwaarde heeft echter de neiging de werkelijke waarde van een bedrijf te onderschatten. Bovendien is de boekwaarde van het eigen vermogen een beeld van het bedrijf op een enkel moment. Het vertelt de belegger niets over het groeipercentage, de winst of toekomstperspectieven van een bedrijf. Om deze redenen is de boekwaarde van het eigen vermogen het meest nuttig wanneer gebruikt door beleggers samen met andere indicatoren van de financiële situatie van een bedrijf.