Inhoudsopgave:
Obligaties zijn schuldinstrumenten uitgegeven door overheden en bedrijven. De drie belangrijkste componenten van een obligatie zijn rentevoet, looptijd en nominale waarde. De nominale waarde is het contractueel bedrag dat op de eindvervaldag moet worden terugbetaald. De meeste obligaties worden uitgegeven in $ 1.000 coupures, waarbij $ 1.000 de nominale waarde is. De nominale waarde, of par, is belangrijk omdat deze wordt gebruikt om andere waarden en parameters van de binding te berekenen of uit te drukken.
Rente
De jaarlijkse rentevoet die een obligatie betaalt, wordt uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde of nominale waarde bij uitgifte. Een obligatie van 8 procent betaalt bijvoorbeeld 8 procent rente, of $ 80, voor elke nominale waarde van $ 1.000. Deze "officiële" of nominale rentevoet wordt de couponrente genoemd. Zodra de obligatie is uitgegeven, wordt de betaling echter in dollars, in dit geval $ 80, ingesteld en deze wordt niet gewijzigd.
rijpheid
Op de vervaldag moet de obligatiebelegger de volledige nominale waarde worden terugbetaald, ongeacht hoeveel hij voor de obligatie heeft betaald.
pricing
Eenmaal uitgegeven, kunnen obligaties voor meer of minder dan de nominale waarde op de secundaire markt worden verhandeld - tegen een premie of korting. Obligaties zijn geprijsd als een percentage van de nominale waarde of nominale waarde. Een prijs van 100 betekent 100 procent van de nominale waarde van $ 1.000, of $ 1.000. Een prijs van 97,3 betekent $ 973 voor elke nominale waarde van $ 1.000.
coupures
Wanneer een belegger zegt dat hij vijf obligaties wil kopen, bedoelt hij vijf $ 1.000 nominale waardeobligaties, of $ 5000 aan obligaties. Als de prijs van de obligatie 97,3 is, zal hij uiteindelijk $ 4,865 betalen voor $ 5000 nominale waardeobligaties. Op de eindvervaldag krijgt hij $ 5.000 terug en realiseert hij een meerwaarde van $ 135 op zijn investering, naast de jaarlijkse rente die hij heeft ontvangen.
Opbrengst
Het verwarrende deel is het huidige rendement ten opzichte van de couponrente. De belegger ontvangt jaarlijks $ 80 rente, die op een nominale waarde van $ 1.000 8 procent bedraagt - de officiële couponrente. Maar als hij $ 973 per $ 1.000 zou betalen, zou zijn jaarlijkse opbrengst, of rendement op zijn investering, $ 80 gedeeld door $ 973 zijn, wat 8,2 procent is.