Inhoudsopgave:
Marktrisicopremie, of MRP, is een term die vaak wordt gebruikt bij het evalueren van beleggingen. Het wordt soms synoniem gebruikt met "risicopremie" en "marktpremie", en het is de hoeveelheid rendement die een belegger nodig heeft om risico's te nemen. De marktrisicopremies nemen overeenkomstig toe als de risiconiveaus stijgen.
Een eenvoudige vergelijking
De basisberekening voor het bepalen van een marktrisicopremie is: Verwacht rendement - Risicovrije rente = risicopremie. Om de berekening te gebruiken bij het evalueren van investeringen, moet u echter begrijpen wat alle drie de variabelen voor de individuele belegger betekenen.
Het verwachte rendement is afgeleid van gemiddelde markttarieven. Het rendement op een grote groep aandelen die collectief wordt bijgehouden via een index zoals de S & P 500 kan het verwachte rendement aangeven bij de berekening van een marktrisicopremie. U kunt ook het verwachte rendement berekenen met behulp van de vergelijking: Verwacht rendement = Risicovrij tarief + Marktrisicopremie.
Een risicovrij tarief is het tarief dat een belegging zou verdienen als het geen risico's bevat. Aangezien staatsobligaties van oudsher weinig tot geen risico's vormen, wordt het rendement op de schatkist van drie maanden vaak gebruikt als risicovrije rentevoet bij de berekening van een marktrisicopremie.
Voor de eenvoud, stel dat de risicovrije rente zelfs 1 procent is en het verwachte rendement 10 procent. Aangezien, 10 - 1 = 9, zou de marktrisicopremie in dit voorbeeld 9 procent zijn. Dus als dit werkelijke cijfers waren wanneer een belegger een investering analyseerde, zou ze een premie van 9 procent verwachten om te investeren.
Factoren die van invloed zijn op risicopremie
Een onderliggend gegeven dat van invloed is op marktrisicopremies is het rendement op langlopende Amerikaanse staatsobligaties, aangezien dit doorgaans wordt gebruikt als basis voor het risicoloze rendement. Bovendien zal elke verandering in de economische omstandigheden die de risicoaversie van beleggers beïnvloedt, een impact hebben op marktrisicopremies. Dit omvat economische onzekerheid die investeerders ertoe aanzet een grotere potentiële uitbetaling te eisen om waargenomen extra risico te nemen.Omgekeerd kan het vertrouwen in de economie beleggers ertoe aanzetten om hogere risiconiveaus te accepteren. Veranderingen in belastingtarieven, federaal monetair beleid en enorme verschuivingen in de inflatie beïnvloeden de marktrisicopremies in beide richtingen, wat leidt tot stijgingen of dalingen, afhankelijk van het feit of de veranderingen door investeerders als gunstig of ongunstig worden beschouwd. Wanneer bijvoorbeeld de inflatie stijgt, zoeken beleggers naar een hogere marktrisicopremie om de afname van de koopkracht te compenseren.
Beleggersvoorkeuren
De aanvaardbare marktrisicopremie verschilt per belegger omdat het een geïndividualiseerd rendement vereist op beleggingen, om de belegger te compenseren voor het nemen van het betrokken risico. Dus, wat de marktrisicopremie voor de individuele belegger moet zijn, hangt af van zijn of haar niveau van risicomijding. Jongere beleggers die tientallen jaren bij pensionering zijn, zijn vaak bereid om hogere risico's te nemen dan iemand die in de buurt is of met pensioen gaat. Dit komt omdat jongere beleggers een langere periode hebben om eventuele verliezen te compenseren die zij hebben geleden door het nemen van een hoger risico.