Inhoudsopgave:
Stap
WAT BETEKENT HET AGENTSCHAP? - Wanneer u een obligatie koopt van iemand die handelt als agent, betekent dit dat zij niet de obligatie bezitten die u koopt. In plaats daarvan kopen ze de obligatie bij een dealer en verkopen ze die aan jou. Wanneer de agent de obligaties koopt, betalen ze de "mark-up" van de dealer. De agent kan u echter geen andere "mark-up" aan u doorgeven. De agent is verplicht om u een prijs voor de obligatie te vragen (en dat is wat hij aan de dealer moet betalen) en die prijs vervolgens aan u door te geven.
Natuurlijk moet een agent zijn brood verdienen en zij verdienen hun brood door u een concessie of een vergoeding voor de verkoop in rekening te brengen. Ze passeren de prijs die ze voor de obligatie hebben betaald, maar ze brengen kosten in rekening voor het vergemakkelijken van de transactie. U zult vaak merken dat makelaars bij full-service makelaars optreden als een agent.
Volgens de gangbare praktijk in de industrie zou de vergoeding niet meer dan 3% mogen zijn, maar u zou in staat moeten zijn om agenten te vinden die voor veel lagere kosten werken dan dat! Immers in de huidige renteklimaatomgeving zou het grootste deel van uw obligatierente worden vernietigd met een vergoeding van 3%! Bij één grote doe het zelf makelaardij, vond ik dat ze een plat $ 1,50 per $ 1000 obligatie rekenen. Dat lijkt een goede deal. Als u een full-service bedrijf bij een individuele makelaar gebruikt, betaalt u vrijwel zeker een aanzienlijk hogere concessie. Zorg ervoor dat u de makelaar vraagt wat de vergoeding zal zijn en bereken deze in uw verwachte rendement.
Stap
WAT BETEKENT HOOFDFUNCTIE? - Wanneer u een obligatie koopt van iemand die als principaal handelt, betekent dit dat zij de obligatie zelf hebben gekocht en deze in hun inventaris houden. De opdrachtgever neemt dus meer risico dan een agent, omdat terwijl de opdrachtgever de obligatie houdt (wachtend om het te verkopen), het in waarde zou kunnen dalen en hij geld zou kunnen verliezen.
De opdrachtgever brengt geen vergoeding of concessie in rekening, maar vraagt eerder een "opslag". Als u met een principaal te maken heeft, kan hij u een "bied" en een "vraag" -offerte geven. Het "bod" is wat hij bereid is te betalen om een obligatie van u te kopen, en de "vraag" is wat hij nodig heeft om een obligatie aan u te verkopen.
Het verschil tussen het "bieden" en het "vragen" wordt de "spread" of "mark-up" genoemd en het is de winst voor de opdrachtgever.
Stap
VERGELIJKING VAN DE TWEE - vanuit kostenoogpunt, ben je niet per se beter af met het gebruik van een agent of een principal. Maar het is belangrijk dat u het verschil begrijpt, zodat u de juiste quetsions over de obligatie kunt vragen en uw netto geprojecteerde rendement na vergoedingen of mark-up's kunt bepalen.