Inhoudsopgave:
De aandelenmarkten schenken een sneeuwstorm van prijzen, maten, verhoudingen en percentages, en de statistieken kunnen een nieuwe belegger overbelasten met meer cijfers en informatie dan hij aankan. Als u voor het eerst als individuele belegger op de markt duikt, is het ene nummer waarop u zich kunt concentreren het price-to-winst of P / E-verhouding. In essentie onthult de P / E hoe de markten de aandelen van een bedrijf waarderen en anticiperen op de toekomstige prestaties.
P / E definiëren
De P en E-ratio meet de prijs van het aandeel gedeeld door het achterblijvende nettoresultaat per aandeel van 12 maanden. Als een bedrijf het afgelopen jaar $ 1 heeft verdiend, maar de aandelenprijs $ 10 heeft bereikt, is de P / E-verhouding 10. Hoe hoger het P / E-veelvoud, des te rijker de waardering door de markt aan het bedrijf toegewezen. De K / W-ratio is een standaard standaard voor alle aandelen en wordt weergegeven op de detailpagina's van online brokers en op sommige afgedrukte beurstabellen, zoals die worden weergegeven in Investors Business Daily.
Trends in P / E-ratio's
Veel aandelenselectie- en investeringssites bieden grafieken om de P / E-ratio's in de loop van de tijd te volgen. Wanneer de P / E-ratio van een bedrijf stijgt, wordt de markt optimistischer over de toekomstmogelijkheden van dat bedrijf. De dalende P / E daarentegen vertoont een daling van het optimisme van de markt.
Het is echter ook belangrijk om de P / E-ratio van een bedrijf onderzoeken binnen de sector waarin het opereert. Bedrijven in sneller groeiende sectoren, zoals telecommunicatie en software, hebben doorgaans een hogere P / S. Stevige en stabiele bedrijven, zoals nutsbedrijven en energie, tonen meestal lagere veelvouden. De totale markt heeft ook een P / E-ratio, die volgens een scherm begin 2015 op GuruFocus 20,5 bereikte onder de Standard & Poor's 500.
Investeringsbeslissingen
Een belegger kan veelbelovende P / E-multiples gebruiken als hij zijn eigen individuele beleggingsstijl bekijkt. Als je een bent groei-investeerder wie de voorkeur geeft aan bedrijven die populair zijn onder beleggers, zoek de hoge P / E-nummers op. Waarde investeerders die op zoek zijn om relatief goedkoop te geraken en verwachte toekomstige inkomsten tegen een lagere prijs te kopen, moeten nog een tweede blik werpen op aandelen met een lage koers / koersverhouding. Er is geen goed of slecht, goed of slecht P / E-veelvoud, maar er zijn goedkope-versus-dure aandelen, in termen van winst per aandeel en marktsentiment. Het is ook mogelijk om te gebruiken markt P / E als een maatstaf voor het totale risico van beleggen in aandelen. De gemiddelde P / E op de markt sinds 1935 bedraagt 15,86, wat betekent dat een markttransactie voor een hoger veelvoud duurder is en dus riskanter dan de historische norm.