Inhoudsopgave:
Een schuldoffer wordt vaak een bankbiljet of obligatie genoemd en wordt door een bedrijf aangeboden om kapitaal aan te trekken. De andere methode om fondsen te werven is door het aanbieden van aandelen of eigen vermogen. Door schulden te gebruiken, in tegenstelling tot aandelen, doet het bedrijf geen afbreuk aan het eigendom of het inkomen van de huidige aandeelhouders. Obligaties en notes hebben elk een hoofdsom, een couponbetaling, een vermelde rentevoet en een vervaldatum. Sommigen hebben een voorziening voor warrantopties.
principaal
Elke schuldvordering heeft een vermelde koopprijs of hoofdsom, ook wel de fractiewaarde van de obligatie genoemd. Dit is hoezeer de belegger de onderneming leent tot de vervaldatum. Op die datum zal het bedrijf vervolgens de hoofdsom aan de belegger terugbetalen. Opdrachtgever wordt meestal aangegeven in stappen van $ 1.000.
Kortingsbonnen
Periodiek gedurende de looptijd van de schuldofferte, zal de organisatie een betaling doen aan de belegger voor het laten lenen van het kapitaal. Dit wordt de couponbetaling genoemd en is gebaseerd op de rentevoet van de obligatie. Betalingen worden meestal halfjaarlijks (twee keer per jaar) of per kwartaal gedaan. Als de vermelde rentevoet van een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 bijvoorbeeld 8 procent was en de rente halfjaarlijks werd betaald, zou deze de belegger elke zes maanden tot de vervaldatum $ 40 betalen.
Verkopen met een korting of premie
Veel obligaties of bankbiljetten verkopen op de markt tegen een korting of premie. Nadat een persoon de eerste aankoop van de obligatie van een bedrijf heeft gedaan, kan zij deze doorverkopen aan een andere belegger als zij daarvoor kiest. Beleggers zijn niet altijd bereid om de volledige prijs voor de obligatie te betalen, of ze zijn bereid om meer te betalen, afhankelijk van verschillende risicofactoren, de couponbetaling en andere kenmerken van de schuldofferte.
Warrantopties
Veel schuldaanbiedingen worden geleverd met warrantopties, ook wel 'equity-kickers' genoemd. Dit betekent dat in plaats van de hoofdsom terug te betalen, de onderneming de obligatie voor aandelen in haar aandelen zal terugkopen tegen een eerder vermelde prijs. Dit kan gunstig zijn als de aandelenkoers hoger is gestegen dan de prijs die in de optie is aangegeven. Dit kan een van de redenen zijn om een obligatie of bankbiljet te verkopen tegen een premie.