Inhoudsopgave:
De kasbons van schatbewijzen (TIGR), beter bekend als "Tiger" -obligaties, zijn een soort obligaties met een nulcoupon die oorspronkelijk zijn uitgegeven door de Amerikaanse schatkist. Tiger-obligaties betalen geen rente in de loop van de tijd, maar worden in plaats daarvan met een grote korting verkocht en, eenmaal volwassen, uitbetaald tegen de volledige marktprijs die ze hadden toen ze werden uitgegeven. Omdat ze zijn gebaseerd op obligaties uitgegeven door een overheidsinstelling, zijn tijgerobligaties stabieler dan sommige andere zero-coupon-obligatietypen.
Oorsprong
Tijgerobligaties werden gecreëerd toen Merrill Lynch in 1982 de coupon en de hoofdsom ontdoet van door de Amerikaanse schatkist uitgegeven obligaties en deze opnieuw als afzonderlijke effecten ompakte. Het acroniem van de opnieuw verpakte band, TIGR, leidde ertoe dat de obligaties bekend stonden als "tijger" -obligaties. De nieuwe tijgerobligaties passen in andere bank uitgegeven Amerikaanse schatkist zero-coupon obligaties, gezamenlijk bekend als certificaten van opbouw op schatkistpapier of 'CATS'.
Voordelen
Omdat tijgerobligaties zijn gebaseerd op obligaties die zijn uitgegeven door het Amerikaanse ministerie van Financiën, zijn de obligaties gegarandeerd tegen verlies en worden ze beschouwd als een risicovrije belegging. Net als andere nulcouponobligaties weten obligatiehouders precies wat hun obligaties waard zijn als ze vervallen. Zolang de obligaties tot de vervaldatum worden aangehouden, bieden ze een stabiele belegging die in waarde groeit tegen een vooraf bepaalde snelheid totdat ze de marktwaarde hebben bereikt die ze bij de oprichting hadden.
Kosten
De initiële investering die vereist is om een tijgerobligatie te kopen, is aanzienlijk lager dan de uiteindelijke marktwaarde die de obligatie zal hebben als deze eenmaal volwassen is, met looptijden op de obligaties van 10 tot 30 jaar. De kosten van de obligatie worden verminderd met het bedrag van de potentiële rentebetalingen die zijn ontdaan van de marktprijs; naarmate de obligatie in waarde toeneemt in de richting van zijn marktprijs, gebeurt dit in hetzelfde tempo als de rente die eruit is verwijderd. Hoe langer het duurt voordat een tijgerverbinding de vervaldatum bereikt, hoe lager de kosten van de initiële investering.
Investeren in Tiger obligaties
Tiger-obligaties zijn verkrijgbaar bij Merrill Lynch of andere banken en beleggingsondernemingen die beleggingsproducten uit verschillende bronnen aanbieden. Eenmaal volwassen, kunnen de obligaties worden geïnd door de beleggingsonderneming die ze heeft uitgegeven of door de meeste andere beleggingsmakelaars. Als een brokerage je tijgerobligaties niet kan verzilveren, vraag je hen om de contactgegevens van een lokale transferagent die de obligaties voor je kan afhandelen.
Gerelateerde obligaties
Tiger-obligaties en CATS zijn niet zo gewild als ze ooit waren, omdat het Amerikaanse ministerie van Financiën in 1986 zijn eigen zero-coupon-obligaties creëerde en ze rechtstreeks aan het publiek te koop aanbood. Deze obligaties, afzonderlijke verhandeling van geregistreerde rente en hoofdsom van effecten ("STRIPS"), bieden dezelfde overheidssteun en -stabiliteit van tijger- en CATS-obligaties, maar vereisen niet dat de koper van de obligatie een derde makelaar of beleggingsonderneming gebruikt.