Inhoudsopgave:
Coupon is obligatie jargon voor een rentebetaling. Wanneer u een obligatie koopt, ontvangt u periodieke couponbetalingen voor de rente die u hebt verdiend sinds de laatste couponbetaling. De meeste obligaties betalen dezelfde coupon volgens een vast schema tot de obligatie vervalt, wat betekent dat de emittent de nominale waarde van de obligatie en eventuele resterende rente betaalt. U berekent een couponrente door de jaarlijkse couponbetalingen te delen door de nominale waarde van de obligatie.
Bond-voorwaarden
Bedrijven en overheidsinstanties geven obligaties uit als ze geld willen lenen. Elke obligatie heeft een nominale waarde, zoals $ 100 of $ 1.000, die het belangrijkste deel van de lening vertegenwoordigt. De emittent belooft de nominale waarde terug te betalen aan de eigenaar van de obligatie op de vervaldatum, die kan variëren van een dag tot 30 jaar of meer. De term "obligatie" is meestal gereserveerd voor uitgegeven schuld met een looptijd van meer dan 10 jaar.
Om kredietverstrekkers aan te trekken, spendeert de emittent rente over een vastgesteld schema, meestal elk kwartaal, halfjaarlijks of jaarlijks. Deze rentebetaling wordt een kortingsbon genoemd, die teruggaat tot de dagen waarop obligatiehouders kortingsbonnen aan obligatiecertificaten zouden knippen en deze naar de uitgever zouden sturen om de rentebetaling te ontvangen op het moment dat deze betaalbaar werd. De laatste couponbetaling gebeurt bijna altijd op de vervaldatum. Als u een obligatie koopt op een andere datum dan de coupondatum, betaalt u ook de rente die is opgebouwd sinds de datum van de laatste coupon. Dit geeft u recht op het volledige couponbedrag op de volgende coupondatum.
De couponsnelheid bepalen
Het is eenvoudig om de couponrente te berekenen op a plain-vanilla band - een die een vaste coupon betaalt met gelijke tussenpozen. U kunt bijvoorbeeld rechtstreeks van de Amerikaanse schatkist een 30-jarige lening kopen met een nominale waarde van $ 1.000 en een halfjaarlijkse coupon van $ 20. Je ontvangt twee keer per jaar $ 20 rente, of $ 40 per jaar. Het verdelen van de jaarlijkse rente van $ 40 door de nominale waarde van $ 1.000 geeft een couponrente van 4 procent. Sommige obligatiesoorten worden genoemd floaters, hebben variabele couponbetalingen die worden aangepast aan de huidige geldende rentetarieven en hebben daarom geen gedefinieerde couponrente.
De huidige opbrengst bepalen
Verwar de couponrente niet met de huidige opbrengst. De couponrente is altijd gebaseerd op de nominale waarde van de obligatie, maar u gebruikt de aankoopprijs van de obligatie om de huidige opbrengst te berekenen. De formule voor de huidige opbrengst is de jaarlijkse couponbetaling gedeeld door de aankoopprijs. Stel dat u bij een obligatiemakelaar een $ 1.000 nominale waarde heeft gekocht met een jaarlijkse coupon van $ 40 voor $ 970. Obligaties verkopen vaak voor een prijs die verschilt van hun nominale waarde, ook bekend als par. In dit geval is de huidige opbrengst $ 40 gedeeld door $ 970, of 4,124 procent.
Korting en premie
Het huidige rendement zal gelijk zijn aan de couponrente wanneer de obligatie verkoopt nominale waarde. Een kortingsobligatie verkoopt voor minder dan par, wat een actueel rendement oplevert dat hoger is dan de couponrente. Normaal gesproken verkopen obligaties met een korting wanneer de geldende rentetarieven hoger zijn dan de couponrente van de obligatie, omdat kopers minder bereid zijn om een obligatie te kopen met een relatief lage rente en een lagere aankoopprijs vragen. De omgekeerde situatie geldt voor een premieobligatie, die boven pari verkoopt en een huidige opbrengst onder de couponrente heeft.