Hoe een impliciete rente te berekenen

Impliciete rentetarieven worden gebruikt in beleggingen in valuta, grondstoffen en futures. De impliciete rentevoet vertegenwoordigt het verschil tussen de contante koers en de toekomstige of termijnkoers van de belegging. De contante koers is de huidige, real-time prijs van de investering. De termijn- of toekomstige prijs vertegenwoordigt de verwachte spotprijs op een later tijdstip. Om de impliciete rentevoet te berekenen, vindt u de verhouding van de termijnprijs boven de contante koers. Verhoog die ratio tot de macht 1 gedeeld door de tijdsduur tot het verstrijken van het termijncontract en tel dan 1. De formule is:

i = (termijnprijs / spotprijs) ^ (1 / t) - 1

waarbij t = lengte van het termijncontract

Impliciete rentevoet voor grondstoffen

Als de contante koers voor een vat olie $ 98 is en een termijncontract voor een vat olie in één jaar $ 104 is, is de impliciete rentevoet:

i = (104/98) -1 i = 6,1 procent

Verdeel de futures-prijs van $ 104 met de contante prijs van $ 98. Aangezien dit een eenjarig contract is, wordt de verhouding simpelweg verhoogd naar de macht 1.Trek 1 van de ratio af en bereken de geïmpliceerde rentevoet van 6,1 procent.

Impliciete rentevoet voor aandelen

Als een aandeel momenteel voor $ 55 wordt verhandeld en er een termijncontract voor twee jaar met een termijn van $ 58 is, is de impliciete rentevoet:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 procent

Verdeel de forward prijs van $ 58 door de spotprijs van $ 55. Aangezien dit een tweejarig futurescontract is, verhoogt u de verhouding tot het vermogen van 1/2. Trek 1 van het antwoord af om te vinden dat de impliciete rentevoet 2,7 procent is.

Impliciete rentevoet voor valuta's

Als de contante koers voor de euro $ 1,10 is en de eenjarige termijnprijs voor de euro $ 1,15, wordt de impliciete rentevoet berekend als:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5 procent

Bereken de verhouding van de termijnprijs boven de spotprijs door 1,15 te delen door 1,1. Aangezien dit een eenjarig termijncontract is, wordt de ratio simpelweg verhoogd naar het maximum van 1. Het aftrekken van 1 van de verhouding van de termijnprijs tot de spotkoers resulteert in een impliciete rentevoet van 4,5 procent.

Impliciete rentetarieven gebruiken voor beleggingsbeslissingen

Impliciete rentetarieven zijn nuttig voor beleggers omdat de impliciete rentevoet op de optiemarkten de andere kortetermijnrente moet weerspiegelen. De impliciete rentevoet geeft beleggers een manier om het rendement van de beleggingen te vergelijken en de risico- en rendementskenmerken van die specifieke beveiliging te evalueren. Een impliciete rentevoet kan worden berekend voor elk type effect dat ook een optie of futures-contract heeft.