Inhoudsopgave:
Enterprise Value (EV) is een maat voor de waarde van een bedrijf. Voor beleggers is het gelijk aan een boekwaarde omdat het de marktwaarde van een bedrijf vertegenwoordigt minus de intrinsieke (werkelijke) waarde van schulden. Marktkapitalisatie kan een goede maatstaf zijn voor hoe de markt een bedrijf waardeert, maar alleen EV geeft een maatstaf voor de waarde van een bedrijf voor de afschrijving van schulden.
Stap
Bekijk de formule voor EV. De berekening voor EV is Marktkapitalisatie + Schuld - Geldmiddelen en Kortetermijnbeleggingen.
Stap
Informatie verzamelen. Marktkapitalisatie kan worden gevonden door de aandelenkoers te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen. Schulden zijn op de balans te vinden door zowel kortlopende als langlopende schulden toe te voegen. Geldmiddelen en kortetermijnbeleggingen zijn ook terug te vinden op de balans van vlottende activa. Deze variabelen zijn ook direct beschikbaar op elke financiële website, bijvoorbeeld Yahoo! Financiën. Voer een zoekopdracht uit met het tickersymbool en ga vervolgens naar balansinformatie.
Stap
EV berekenen. Marktkapitalisatie toevoegen aan schuld en contanten en kortetermijninvesteringen aftrekken.
Stap
Werk door twee voorbeeldscenario's. U moet alle variabelen kennen die in stap 1 worden geschetst. Laten we naar twee scenario's kijken om beide toepassingen van het nummer te tonen. Men zal laten zien hoe EV te berekenen voor een bedrijf zonder schuld. De andere laat zien hoe je een bedrijf kunt vergelijken zonder geld en kortetermijninvesteringen. Ze hebben allebei een marktkapitalisatie van $ 50 miljoen. Varianten van scenario 1: bedrijf A heeft $ 20 miljoen aan schulden en bedrijf B heeft geen schuld. Cash en kortetermijninvesteringen zijn $ 0. Variabelen van scenario 2: bedrijf A heeft $ 5 miljoen aan cash en kortetermijninvesteringen. Bedrijf B heeft $ 15 miljoen aan kortetermijninvesteringen. Beide bedrijven hebben een schuld van $ 20 miljoen.
Stap
Bereken de EV voor scenario 1. EV voor bedrijf A is marktkapitalisatie ($ 50 miljoen) + schuld ($ 20 miljoen) - contante en korte termijninvesteringen ($ 0) = $ 70 miljoen. EV voor bedrijf B is marktkapitalisatie ($ 50 miljoen) + schuld ($ 0) - contanten en kortetermijninvesteringen ($ 0) = $ 50 miljoen. Hoewel beide bedrijven dezelfde marktkapitalisatie hebben, is de betere aankoop bedrijf B of het bedrijf zonder schuld.
Stap
Bereken de EV voor scenario 2. EV voor bedrijf A is marktkapitalisatie ($ 50 miljoen) + schuld ($ 0) - contanten en kortetermijninvesteringen ($ 5 miljoen) = $ 45 miljoen. EV voor bedrijf B is marktkapitalisatie ($ 50 miljoen) + schuld ($ 0) - contanten en kortetermijninvesteringen ($ 15 miljoen) = $ 35 miljoen. Hoewel beide bedrijven dezelfde marktkapitalisatie en geen schulden hebben, is de betere deal bedrijf B, aangezien u bij aankoop van het bedrijf $ 15 miljoen in contanten zou aannemen.