Uitdagingen en beperkingen van financiële prognoses

Financiële prognoses worden om een ​​breed scala van redenen uitgevoerd, zoals het projecteren van verwachte verkopen om de capaciteitstarieven aan te passen of als onderdeel van budgetbeheer. Crediteuren hebben vaak zowel historische als geraamde financiële overzichten nodig bij het uitvoeren van hun initiële en doorlopende kredietanalyse. Geprojecteerde financiële overzichten worden ook gebruikt om bedrijfswaarderingen voor te bereiden, die mogelijk nodig zijn voor financiële rapportagedoeleinden, estate planning, fusies en overnames, of zelfs voor bedrijfsgeschillen. Het voorbereiden van financiële prognoses vereist complexe analyses, die aan een aantal beperkingen en uitdagingen zijn onderworpen.

Een veelvoorkomende fout is om te diep in te gaan en te veel regelitems te voorspellen.credit: Medioimages / Photodisc / Photodisc / Getty Images

Nauwkeurigheid van historische gegevens

Financiële prognoses worden vaak uitgevoerd met behulp van historische resultaten als een proxy voor de toekomst. U kunt dit doen door historische resultatenrekening en balansposten te analyseren op trends, zoals groeitrends, en deze cijfers in de toekomst toe te passen. Als een bedrijf bijvoorbeeld de afgelopen vijf jaar een stabiele groei van gemiddeld 5 procent per jaar realiseerde, kunt u de omzet van volgend jaar voorspellen met een groeipercentage van 5 procent. Hoewel op grote schaal gebruikt, kan deze aanpak problematisch zijn. Als de resultaten van het bedrijf van jaar tot jaar grillig zijn, zijn historische gemiddelden mogelijk geen goede indicatie voor de toekomst. Als het bedrijf een start-up is, zijn historische resultaten mogelijk helemaal niet beschikbaar. Bovendien kunnen externe marktomstandigheden de financiële resultaten beïnvloeden op een manier die niet zou worden vastgelegd door historische resultaten te analyseren.

Tijdsspanne

Hoe langer het tijdsbestek, hoe moeilijker het is om financiële resultaten nauwkeurig te voorspellen. Het is minder moeilijk om de financiële resultaten van volgend jaar te voorspellen dan de verwachte cijfers voor het komende decennium. Als u trends bijvoorbeeld extrapoleert met vijf jaar historische gegevens terwijl u financiële prognoses voor tien jaar opstelt, is de toepasbaarheid van trends van vijf jaar waarschijnlijk lager tot een periode van tien jaar. Naarmate er meer tijd verstrijkt, neemt de kans toe dat gebeurtenissen plaatsvinden die de financiële resultaten van het bedrijf kunnen beïnvloeden. Marktaandeel kan stijgen of dalen, of de economische omstandigheden kunnen aanzienlijk veranderen. Over het algemeen zijn kortere projectieperioden nauwkeuriger.

Problemen met invoergegevens

Naast het gebruik van historische gegevens worden prognoses vaak uitgevoerd met behulp van lineaire analyse, die toekomstige financiële prestaties koppelt aan verschillende afhankelijke variabelen die correleren met de onderliggende financiële cijfers. Dit kan zeer problematisch zijn - het beste vastgelegd door de uitdrukking garbage in, garbage out. De betrouwbaarheid van uw prognose is slechts zo goed als de invoer die is gebruikt om deze te berekenen. Dit laat ruimte voor fouten veroorzaakt door fouten bij het verzamelen of interpreteren van de gegevens, of menselijke fouten bij het invoeren van gegevens in het prognosemodel. Mensen zijn ook onderhevig aan verschillende vooroordelen, zoals de voorkeur voor bevestiging, die optreedt wanneer het oordeel van de forecaster scheef wordt gezet door gepredisponeerde ideeën over de geprojecteerde resultaten. Hierdoor kan de nieuwswaarder teveel nadruk leggen op minder relevante gegevensitems, of omgekeerd.

Onvoorzienbare gebeurtenissen

Zelfs als u de kwantitatieve en kwalitatieve prognosemethoden perfect uitvoert, is het onmogelijk om onvoorzienbaar te voorspellen. Deze elementen kunnen van aard verschillen, maar kunnen risico's zijn op basis van concurrentie, de economie en externe schokken op de markt. Na vele jaren van groei was Blockbuster bijvoorbeeld blind voor de prestaties van Netflix, wat het marktaandeel en de verkoop van Blockbuster snel teniet deed. Een winkel kan een nieuwe locatie openen en een sterke financiële groei voorspellen, alleen om een ​​directe concurrent aan de overkant van de straat te openen, wat de omzet en de winst beïnvloedt.

Bovendien kan een Black Swan-evenement gemakkelijk goed voorbereide financiële prognoses gemakkelijk overbodig maken. Een Black Swan-evenement is een hoogst onwaarschijnlijk verschijnsel dat optreedt en vertoont drie factoren - het is onmogelijk te voorspellen, het heeft een enorme impact en de schokwaarde ervan is verbluffend, omdat mensen zich nooit kunnen voorstellen dat een dergelijke gebeurtenis zich voordoet.