Voordelen en nadelen van verhandelbare effecten

Investeringen omvatten een breed scala aan instrumenten, waaronder aandelen, obligaties, opties, beleggingsfondsen, derivaten, grondstoffen en edele metalen. Investeringen kunnen ook antiek, verzamelobjecten, postzegels en munten zijn. Beleggers willen de mogelijkheid om op zijn minst een deel van hun beleggingen snel in contanten om te zetten, indien nodig. Ze willen verhandelbare beleggingen of effecten.

Spaarobligaties zijn niet-verhandelbare beleggingen die niet op beveiligingsbeurzen kunnen worden gekocht of verkocht.

Definitie van Verhandelbare Effecten

Verhandelbare effecten zijn aandelen of schuldinstrumenten genoteerd op een beurs die gemakkelijk kunnen worden gekocht of verkocht. Aandelen zijn aandelen in beursgenoteerde bedrijven. Schuldinstrumenten zijn obligaties zoals bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties. Schatkistpapier, opties, beleggingsfondsen, grondstoffen, derivaten en beleggingsfondsen worden ook beschouwd als liquide middelen en verhandelbare waardepapieren. Hun huidige waarde kan gemakkelijk worden vastgesteld door recente markttransacties te onderzoeken. De kostenbasis of aanschaffingswaarde van een verhandelbaar effect zijn de kosten van het effect, inclusief commissies en vergoedingen betaald bij aankoop of verkoop. De prijs van niet-verhandelbare effecten is mogelijk niet gemakkelijk te vinden op de secundaire markt. Voorbeelden van niet-verhandelbare effecten zijn onder meer spaarobligaties en restricted stock.

Voordelen van schuldpapieren

Bedrijven, gemeenten en overheden geven schuldbewijzen uit bij het lenen van geld. De emittent betaalt rente over de lening en betaalt op een bepaalde datum in de toekomst het oorspronkelijk geleende bedrag terug. Bedrijven die schulden uitgeven, verwateren het eigendom van het bedrijf niet en het management behoudt de controle over de bedrijfsactiviteiten. De obligatiehouder heeft geen aanspraak op bedrijfswinsten. Het bedrijf weet precies wat hun aansprakelijkheid is: de geleende hoofdsom plus rentebetalingen. Het bedrag kan variëren als de obligatie een variabele renteband is. Rente is aftrekbaar van de belastingen van het bedrijf. Het acceptatieproces voor obligaties is minder gecompliceerd dan de procedures voor het uitgeven en verkopen van nieuwe aandelen in aandelen. Van de kant van de onderneming bestaat geen verplichting om verslagen uit te sturen of vergaderingen te houden voor obligatiehouders. Schuld is tijdelijk; de verplichting wordt afbetaald wanneer de obligaties vervallen.

Nadelen van schuldpapieren

Leningen moeten worden terugbetaald of de obligatiehouder kan juridische stappen ondernemen, waaronder het faillissement van het bedrijf. Bedrijven die in economische moeilijkheden verkeren, kunnen problemen ondervinden bij het voldoen aan rentebetalingen. Rentelasten kunnen een rem vormen op bedrijfsactiviteiten en winst. Beleggers en analisten onderzoeken de schuld / eigen vermogen-ratio van een bedrijf en, als ze te hoog zijn, kunnen ze het bedrijf te riskant achten en niet aanbevelen om in het bedrijf te beleggen. Het bedrag dat een bedrijf kan lenen, wordt beperkt door de hoeveelheid rente die het kan verwerken. Sommige leningen vereisen dat het bedrijf onderpand of bedrijfsmiddelen verpand.

Voordelen van aandelen

Bedrijven kunnen geld inzamelen door nieuwe aandelen uit te geven. Het bedrijf krijgt een broodnodige infusie van contanten en aandeelhouders hebben nu een eigendomsbelang in het bedrijf. Het bedrijf is niet verplicht om dividenden uit te betalen, dus er zijn geen reguliere contante uitbetalingen. Er is geen schuld gemaakt en er is geen terugbetalingsverplichting.

Nadelen van aandeleneffecten

De aandeelhouders zijn nu eigenaars van het bedrijf en kunnen hun invloed gebruiken om het management te beïnvloeden. De mogelijkheid bestaat dat het management de controle over het bedrijf verliest. Bedrijven worden op enig moment onder druk gezet door aandeelhouders om dividenden te betalen, die niet fiscaal aftrekbaar zijn. De subtiele invloed en aanwezigheid van aandeelhouders dwingt soms management om langetermijnplanning en bedrijfsstrategie te verwaarlozen en zich te concentreren op operationele vereisten op korte termijn om ervoor te zorgen dat aandeelhouders tevreden zijn met recente bedrijfsresultaten.