Inhoudsopgave:
Bedrijven kunnen geld van investeerders ophalen via een private plaatsing of een eerste openbare aanbieding. Bij beide worden aandelen verkocht aan beleggers die vervolgens een belang in het bedrijf hebben.De Securities and Exchange Commission eist dat alle bedrijven zich via een IPO-bestand een prospectus laten noteren. Bedrijven die geld inzamelen via private plaatsingen, hoeven zich daarentegen niet bij de SEC aan te melden. Het equivalent van een prospectus voor een private plaatsing is het private placement memorandum.
Definitie
Net zoals een prospectus de effecten beschrijft die worden aangeboden door een beursgenoteerd bedrijf, biedt een private placement-memorandum belangrijke informatie over het bedrijf en de effecten die aan potentiële beleggers worden aangeboden. Deze worden soms gedistribueerd door de underwriter of commissionairs en staan ook bekend als het aanbieden van memoranda of het aanbieden van circulaires.
Bedrijfsgeschiedenis
Bijna alle PPM's bevatten een bedrijfsgeschiedenis en een beschrijving van de bedrijfsactiviteiten van het bedrijf. Dit helpt een context te creëren voor potentiële investeerders die proberen de levensvatbaarheid en winstgevendheid van de onderneming te meten. Dit omvat vaak informatie zoals oprichtingsdata, belangrijke mijlpalen en informatie over ouders en dochterondernemingen.
Financiële overzichten
Jaarrekeningen omvatten toelichtingen over de cashflow van een bedrijf, zijn balansen, zijn schulden en verplichtingen en zijn activa en andere financiële informatie. Dit is handig voor beleggers die de fiscale gezondheid van de onderneming willen beoordelen; als een bedrijf failliet gaat, kunnen beleggers mogelijk al hun investeringen verliezen.
biografieën
Een van de belangrijkste verkoopargumenten van een aanbieding is het management. Als zodanig bevatten de meeste PPM's biografieën van de functionarissen en directeuren van het bedrijf. Dit omvat informatie over compensatie, andere bestuursmandaten en hun prestaties en voorkeuren uit het verleden. Dit is handig voor het vaststellen van een staat van dienst en het identificeren van potentiële belangenconflicten.
informatieverschaffing
Een belangrijk aspect van PPM's is de sectie over toelichtingen. Alvorens effecten te kopen, zullen de meeste beleggers een uitgebreide due diligence uitvoeren en achtergrondcontroles uitvoeren bij het bedrijf die mogelijk geschillen en andere juridische zaken met betrekking tot het bedrijf zullen onthullen. Door ze van tevoren bekend te maken, kan het aanbiedende bedrijf zichzelf beschermen tegen beschuldigingen van een verkeerde voorstelling van zaken en de mogelijkheid hebben om de status en aansprakelijkheden die verband houden met de rechtszaken uit te leggen. Bedrijven kunnen ook disciplinaire maatregelen op het gebied van regelgeving melden.