Hoe een Home Equity-lening te krijgen

Als u al lang thuis bent, maar een tekort aan contant geld hebt, kunt u een lening afsluiten tegen uw eigendom. Dit kan helpen bij het financieren van reparaties, het consolideren van schulden, het betalen van medische kosten of eenvoudigweg het verstrekken van geld voor een droomvakantie. Het typische maximum voor een lening met een eigen vermogen is 75 tot 80 procent van de waarde van het huis, verminderd met het bedrag van uw hypotheek - hoewel sommige geldschieters deze drempelwaarden overschrijden en tot 100 procent of meer van de waarde van het huis lenen. De geldschieter heeft een taxatie van het onroerend goed nodig, waarvoor u moet betalen, en zal een kopie van uw kredietrapport ophalen. Buiten dat, het belangrijkste papierwerk is het bewijzen van uw inkomen - het is lang niet zo inspannend als wat nodig is voor een primaire hypotheek - maar het proces duurt over het algemeen nog steeds tussen de een en twee maanden om te voltooien.

Eigen vermogensvereiste en credit score

Er is geen wachttijd tussen het kopen van uw huis en het aanvragen van een hypotheeklening of kredietlijn - u kunt op elk moment een aanvraag indienen, zolang u het vereiste percentage van uw woning in uw bezit hebt dat u voldoende kapitaal verschaft zodra de primaire hypotheek wordt afgetrokken. Je hebt ook een solide credit score nodig. Specifieke vereisten verschillen per geldverstrekker en leningproduct, maar in het algemeen een credit score in de hoge 600s of hoger geeft je de beste foto.

Voorwaarden en terugbetalingsproces

De voorwaarden voor woningkredieten variëren op basis van het aanbod van kredietverstrekkers en de voorkeur van de consument. Veel leningen en kredietlijnen voor woningfinanciering hebben een terugbetalingsperiode van 15 jaar, maar deze kan zo kort zijn als vijf jaar en wel 30 jaar.

Terugbetaling kan de vorm aannemen van periodieke maandelijkse betalingen, zoals bij een primaire hypotheek. Als alternatief kunt u ervoor kiezen om alleen rentebetalingen vroeg in de leentermijn te doen, waarmee u een a ballon betaling later. Een bijzonder gebruikelijk aanbod met kredietlijnen voor eigen vermogen, deze benadering maakt het geleende geld eerder betaalbaar, maar veel duurder laat. Zelfs als de betaling van de ballon aan het einde van de looptijd plaatsvindt, kan de overschakeling van alleen rente naar zowel rente- als hoofdbetalingen een aanzienlijke stijging van uw maandelijkse factuur veroorzaken.

Het proces starten

Het proces om een ​​hypothecair krediet te krijgen, verschilt per kredietverstrekker. Sommige kredietverstrekkers bieden meerdere toepassingsmethoden, zoals online, telefonisch en persoonlijk. Anderen geven er de voorkeur aan dat u zich via hun voorkeursmethode aanmeldt, bijvoorbeeld door een gesprek te plannen met een uitleenspecialist om u door de toepassing te leiden en uw kwalificaties te bespreken. U wordt op de hoogte gebracht van de noodzaak van de externe beoordeling en van een kopie van uw kredietrapport. Als onderdeel van de federale Wet op de kredietverlening, moeten kredietverstrekkers u op de hoogte stellen van de looptijd en de leningkosten wanneer zij u de aanvraag sturen. Als een beoordeling van het interieur vereist is, stelt u hiervoor een afspraak op. Sommige kredietverstrekkers bestellen ook een titelrapport om het eigendom van de eigendom te verifiëren.

Underwriter-onderzoek

Zodra de aanvraag is voltooid, beoordeelt een leningstoezichtnemer uw profiel en vergelijkt dit met de normen van de kredietverlener voor leningen voor woningkredieten en de huiswaarden in uw regio. Mogelijk dient u in dit stadium documenten te verstrekken ter bevestiging van uw financiële gegevens, zoals belastingaangiften, W-2-formulieren of loonstroken en bank- of bemiddelingsverklaringen. Lenders hebben mogelijk een checklist met documenten waarin wordt uitgelegd wat u moet bieden, zodat u alles gereed hebt wanneer dat nodig is. Als u bent goedgekeurd, ontvangt u een schriftelijke verbintenis waarin het beschikbare bedrag voor uw lening en de van toepassing zijnde algemene voorwaarden worden vermeld. De kredietgever kan ook wat last-minute controles uitvoeren, zoals uw werk verifiëren en uw verzekeringsdekking.

Sluitingstijd

Het laatste proces voor een hypothecaire lening is de afsluiting. Het is een ontmoeting tussen u en de vertegenwoordiger van de geldschieter, evenals iemand anders die misschien nodig is. Je zult dit vaak persoonlijk doen. U betaalt eventuele sluitingskosten of stemt ermee in deze in te vullen in het geleende bedrag. De sluitingskosten kunnen onder andere bestaan ​​uit een aanvraagvergoeding, kosten voor het zoeken naar een titel en taxatiekosten. Nadat de papieren zijn ondertekend, worden er afspraken gemaakt om de opbrengst aan u te verdelen. Als u van gedachten verandert, heeft u over het algemeen drie dagen om de lening te annuleren, het zogeheten recht van herroeping.

Lening Risico's

Home equity-leningen dragen een zeker risico. Vastgoedwaarden fluctueren in de loop van de tijd, en als u een lening op basis van eigen vermogen afsluit nadat u op de top van de woningmarkt hebt gekocht, zou u meer kunnen betalen dan uw huis waard is als de markt vervolgens daalt. Met een home equity-kredietlijn kunt u uiteindelijk meer betalen als uw overeenkomst gebonden is aan marktrentetarieven. Als u bijvoorbeeld een HELOC hebt ingesteld die 5 procent boven de prime rate ligt en de prime rate stijgt, zien uw geleende fondsen hun rente ook stijgen.