Verwachte opbrengst van een portfolio

Het verwachte rendement op een portefeuille is het percentage waarmee de waarde van een portefeuille naar verwachting zal groeien in de loop van een jaar. Het verwachte rendement van een portefeuille kan verschillen van het resultaat aan het einde van een jaar, het daadwerkelijke rendement. Het verwachte rendement van een portefeuille wordt berekend op basis van de waarschijnlijkheid van het potentiële rendement van een portefeuille.

Beleggingsportefeuilles

Een beleggingsportefeuille is een pool van op de markt verhandelde activa die eigendom zijn van een entiteit of een individu. Portefeuilles bestaan ​​voornamelijk uit aandelen en obligaties, maar kunnen ook edelmetalen, onroerend goed en een verscheidenheid aan derivaten bevatten. Portefeuilles worden samengesteld op basis van het inzicht dat beleggers door het beleggen in verschillende activa of diversificatie het risico van verlies kunnen verminderen. In zoverre kunnen beleggers activa in hun portefeuilles verdelen op basis van hun risicovoorkeuren.

Portefeuilles en risico's

Het risico dat een portefeuille waarde verliest, kan nooit volledig worden geëlimineerd. Niveaus van een dergelijk risico hangen direct samen met het potentiële rendementsniveau. Een portefeuille die is blootgesteld aan een hoog risiconiveau kan bijvoorbeeld een hoger potentieel rendement opleveren dan een portefeuille met een laag risico. Om deze reden zijn portefeuilles met een hoog risico grotendeels samengesteld uit aandelen of eigen vermogen. Daarentegen bevatten portefeuilles met een laag risico voornamelijk vastrentende items, zoals obligaties en kortetermijn (minder dan één jaar) geldmarkteffecten.

Verwachte rentabiliteit

Het verwachte rendement van een portefeuille is een gemiddelde dat het historische risico en rendement van de samengestelde activa weerspiegelt. Om deze reden is het verwachte rendement alleen een vermoeden omwille van de financiële planning en is het niet gegarandeerd. Als alle dingen gelijk zijn, kan een belegger verwachten dat het werkelijke rendement in de buurt van dit cijfer zal dalen.

Berekening

Een bepaalde portefeuille heeft over het algemeen verschillende mogelijke uitkomsten voor zover het percentage rendement. Gebruikmakend van historische gegevens voor de effecten in een portefeuille, is het mogelijk om een ​​procentuele waarschijnlijkheid toe te wijzen aan een handvol uitkomsten. Het verwachte rendement wordt berekend door eerst elk mogelijk rendement te vermenigvuldigen met de toegewezen waarschijnlijkheid en vervolgens de producten samen te voegen.

Voorbeeld

Stel dat een portfolio is vastgesteld op drie mogelijke rendementen: 40 procent, 20 procent en 5 procent. Er is een kans van 10 procent op een rendement van 40 procent, een kans van 45 procent op een rendement van 20 procent en een kans van 70 procent op een rendement van 5 procent. Het verwachte rendement zou 16,5 procent zijn, als volgt berekend:

(0,1 maal 0,4) plus (0,45 maal 0,2) plus (0,7 x 0,05) is gelijk aan 0,04 plus 0,09 plus 0,035 is gelijk aan 0,165 of 16,5 procent

Werkelijke terugkeer

Het werkelijke rendement van een portefeuille is het percentage waarmee de totale waarde is gestegen of gedaald als deze aan het einde van een jaar wordt gemeten. Samen met het aanvankelijk verwachte rendement, kan het werkelijke rendement van een portefeuille worden gebruikt om beter te begrijpen waarom een ​​portefeuille beter of slechter presteerde dan voorspeld.