Inhoudsopgave:
In de Verenigde Staten verwijst de risicovrije rentabiliteit meestal naar de rente die wordt betaald op Amerikaanse overheidseffecten. De reden hiervoor is dat wordt verondersteld dat de Amerikaanse overheid nooit haar schuldverplichtingen niet nakomt, wat betekent dat de hoofdsom van geld dat een belegger investeert door overheidsobligaties te kopen, niet verloren gaat. Effecten zoals schatkistpapier, bankbiljetten en obligaties beschermen echter niet tegen renterisico. Als de rente omhoog gaat nadat een investering is gedaan, dan maakt de belegger minder geld dan voor de koerswijziging. Er zijn overheidseffecten met rentetarieven die stijgen met de inflatie, waardoor beleggers enige bescherming genieten tegen renterisico terwijl hun risicoloze hoofdsom veilig blijft. Deze worden TIPS of door de Schatkist beschermde effecten genoemd.
Bereken risicovrije tarieven
Stap
Bepaal de tijdsduur die wordt beoordeeld. Als de tijdsduur een jaar of korter is, zijn de meest vergelijkbare overheidseffecten schatkistpapier. Ga naar de Treasury Direct-website en zoek naar het meest recente Treasury-factuurcitaat. Als het bijvoorbeeld 0,204 is, is de risicovrije rente 0,2 procent.
Stap
Voor een periode van meer dan een jaar, maar minder dan 10 jaar, zoekt u het schatkisttarief op. Als het bijvoorbeeld 2,54 is, is de risicovrije rente 2,54 procent.
Stap
Als de periode langer is dan 10 jaar, gebruik dan het citaat van de Schatkistobligatie. Als de huidige quote bijvoorbeeld 6.047 is, dan is deze risicovrije rente 6 procent.
Stap
Zoek het TIPS-citaat op dezelfde site op om een risicovrij tarief te krijgen dat ook beschermt tegen stijgende inflatie. Als de huidige quote voor TIPS bijvoorbeeld 2.157 is, is deze risicovrije rente 2,15 procent.