Inhoudsopgave:
Een belastingbetaler moet een kwijtgescholden schuld die voorkomt op het formulier 1099-C vermelden bij het indienen van het algemene 1040-belastingformulier. Het bedrag van de kwijtgescholden schuld zou moeten verschijnen op regel 21 van de 1040, die het label "Overige inkomsten" heeft.
Hoe 1099-C-informatie op te nemen
Belastingbetalers ontvangen een 1099-C-formulier wanneer een incasseerder ten minste $ 600 aan schuld heeft verontschuldigd. De belastingbetaler moet het bedrag van de kwijtgescholden schuld rapporteren bij het rapporteren van jaarlijkse federale belastingen op het 1040-formulier voor particulieren. Regel 21 heeft ruimte voor ander inkomen en de indiener moet het bedrag van de schuld op die regel vergeven. Schuldvergeving moet worden gemeld, zelfs als deze lager was dan het minimum van $ 600, waardoor een 1099-C-formulier wordt geactiveerd. Uitzonderingen zijn er in geval van faillissement en insolventie. De Internal Revenue Service geeft de uitzonderingen in publicatie 4681.