Inhoudsopgave:
Vergelijkbare bedrijfsanalyses, of 'comps' zoals door investeringsbankiers genoemd, is een manier om meer te weten te komen over de werkelijke waarde van een bedrijf. Kijken naar verschillende waarderingen voor vergelijkbare bedrijven kan goede ramingen van de ramingen opleveren voor zowel de intrinsieke als de actuele marktwaarde van een bedrijf.
Vind vergelijkbare kenmerken
Vergelijkbare bedrijfsanalyses vinden hun oorsprong in het idee dat bedrijven met vergelijkbare kenmerken vergelijkbare waarderingsmultiples zouden moeten hebben. Typisch omvat een groep vergelijkbare bedrijven bedrijven uit dezelfde branche als het bedrijf dat wordt gewaardeerd. Deze bedrijven moeten ook vergelijkbare fundamentele kenmerken hebben, zoals inkomsten, netto-inkomsten en marktomvang.
Het selectieproces
Kies uw bedrijven. Ga naar een website voor online makelaars of aandeleninvesteringen. Yahoo! Finance en MarketWatch zijn twee gerenommeerde sites met nauwkeurige en gratis informatie. Bepaal de branche voor het bedrijf dat u analyseert. Zoek naar alle bedrijven in deze branche. Richt u nu op andere factoren, zoals marktkapitalisatie (grootte), inkomsten of verkopen, netto-inkomsten, geografie, aantal werknemers, enz. U zoekt bedrijven die het meest lijken op het bedrijf dat u wilt analyseren. Als je bijvoorbeeld Walmart waardeert, wil je naar Target, Sears, Kmart en misschien Kohl's kijken. Kies niet meer dan vijf tot acht bedrijven.
Analyse
Maak een spreadsheet voor analyse. Maak een lijst van uw vergelijkbare bedrijven. Voeg nu een lijst met verhoudingen en waarden toe die u wilt vergelijken. Deze kunnen bestaan uit: prijs, uitstaande aandelen of marktkapitalisatie, winst per aandeel (EPS), groeipercentage (vijf jaar), koers-winstverhouding (P / E), prijs-tot-omzetverhouding, EV (verwachte waarde), EBITDA (winst vóór rentebelasting, afschrijvingen en amortisatie) en alles wat u wilt vergelijken. De meeste van deze gegevens zijn direct beschikbaar op de hierboven genoemde websites. De beste manier om de gegevens te krijgen, is echter om de berekeningen zelf uit te voeren met behulp van bedrijfsgegevens uit de jaarverslagen van de bedrijven of 10-K en 10-Q. Je kunt deze vinden op de investor relations-websites van het betreffende bedrijf. Als u eenmaal uw gegevens heeft, zoekt u afwijkingen en past u deze aan zodat ze uw analyse niet afwijzen.