Inhoudsopgave:
De bèta van een bedrijf is een numerieke maatstaf van hoe nauw gecorreleerd de aandelen van een bedrijf zijn voor de aandelenmarkt als geheel. Een bèta van nul betekent dat er geen correlatie bestaat tussen de aandelen van het bedrijf en de markt; een positieve bèta betekent dat de aandelen van het bedrijf in dezelfde richting bewegen als de markt; en een negatieve bèta betekent dat de aandelen van de onderneming omgekeerd gecorreleerd zijn met (in tegengestelde richting bewegen van) de markt. Een unlevered beta vergelijkt de beweging in de aandelen van een bedrijf zonder schuld aan de beweging van de markt. Door de effecten van schulden weg te nemen, meet een niet-gehaalde bèta het risiconiveau van de onderliggende activiteiten van het bedrijf. Om deze reden is unlevered beta een populaire maatstaf voor systeemrisico's en wordt het veel gebruikt door beleggers en bedrijfsmanagers.
Stap
Verkrijg de levered beta van Yahoo! Financiën. Typ het tickersymbool van het bedrijf in het zoekvak en klik op de link "Statistieken" aan de linkerkant van de pagina. De leveraged beta is het beta-cijfer dat wordt weergegeven op de resulterende webpagina.
Stap
Bepaal het vennootschapsbelastingtarief door de belastinglasten van het bedrijf te delen door het resultaat vóór belastingen op de winst- en verliesrekening. Om conservatief te zijn, moet u het gemiddelde belastingtarief van het bedrijf in de afgelopen drie jaar gebruiken.
Stap
Bereken de debt-to-equity ratio van het bedrijf door de totale schuld te delen door het eigen vermogen op de balans van het bedrijf.
Stap
Bereken de unlevered beta van het bedrijf volgens de volgende formule: Bl / 1+ (1-Tc) x (D / E). In deze formule is Bl de beta-beta die u uit Yahoo! Financiën in stap 1; Tc is het gemiddelde belastingtarief voor bedrijven dat u in stap 2 hebt berekend; en D / E is de debt-to-equity ratio die u in stap 3 hebt berekend. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf een leverbèta heeft van 1,6, een gemiddeld vennootschapsbelastingtarief van 35 procent, een totale schuld van $ 100 en eigen vermogen van $ 200. De unlevered beta van het bedrijf is 1,6 / 1+ (1-0,35) x (100/200) = 1,2.