Inhoudsopgave:
Wanneer bedrijven worden geanalyseerd, berekenen beleggers vaak de marktwaarde kapitaalstructuur van het bedrijf. Dit gebeurt voornamelijk door gebruik te maken van de ratio debt-to-equity. De kapitaalstructuur van een bedrijf bestaat uit verschillende belangrijke items, waaronder langlopende schulden, kortlopende schulden, gewone aandelen en preferente aandelen. Kapitaalstructuur vertelt of een bedrijf meer wordt gefinancierd door schuld of door middel van eigen vermogen. Beleggers zoeken meestal bedrijven die voornamelijk via aandelen worden gefinancierd, meer dan bedrijven die met schulden zijn gefinancierd.
Stap
Verzamel de financiële overzichten van een bedrijf. De balans van een bedrijf is wat specifiek nodig is. Een balans is een samenvatting van de activa, verplichtingen en het eigen vermogen van de onderneming. Elk van de drie categorieën, op de balans, wordt vervolgens opgesplitst in kleinere secties, waar activa worden onderverdeeld in huidige en vaste activa. Verplichtingen worden versmald tot categorieën die bestaan uit schulden op korte en lange termijn. Het aandelengedeelte is onderverdeeld in soorten eigen vermogen.
Stap
Tel de totale verplichtingen van het bedrijf bij elkaar op. Dit wordt gedaan om de marktwaarde van de kapitaalstructuur te berekenen. Schulden zijn alle schulden van het bedrijf. Sommige verplichtingen worden beschouwd als korte termijn, wat betekent dat ze binnen een jaar vervallen en betaalbaar zijn. Anderen zijn langdurig, wat betekent dat ze niet minstens één jaar moeten worden betaald. Sommige bedrijven kiezen ervoor om in deze berekening alleen langlopende verplichtingen op te nemen, omdat dit een meer accurate kapitaalstructuur aantoont.
Stap
Totaal eigen vermogen van de onderneming. Dit omvat alle gewone aandelen, preferente aandelen en uitgegeven bedrijfsobligaties. Het totale bedrag geeft weer hoeveel geld het bedrijf van aandeelhouders heeft geleend. Dit wordt beschouwd als het eigen vermogen in de kapitaalstructuur van de onderneming.
Stap
Deel de cijfers. Deel het totale passivabestanddeel door het eigen vermogen. Het antwoord onthult de kapitaalstructuur van het bedrijf. Dit laat zien welk percentage van het kapitaal wordt gefinancierd met vreemd vermogen en welk percentage wordt gefinancierd met eigen vermogen - de debt-to-equity ratio. Bedrijven die voornamelijk door eigen vermogen worden gefinancierd, zijn minder risicovol dan bedrijven die met schulden worden gefinancierd, omdat aandelen een stabielere manier zijn om hun bedrijfsactiviteiten uit te breiden dan schulden. Als een bedrijf bijvoorbeeld $ 300.000 aan verplichtingen en $ 600.000 aan eigen vermogen heeft, is het totale kapitaal $ 900.000. Het splitsen van de verplichtingen door het eigen vermogen resulteert in een schuld / eigen vermogen ratio van 0,5 of 50 procent. Dit betekent dat 50 procent van het kapitaal van de onderneming met schulden wordt gefinancierd. Hoe lager het percentage is, des te minder risicovol het bedrijf is.