Rendementsberekening voor een 10-Year Treasury Note

De 10-jarige schatkistbiljet in de VS is de benchmark voor de Amerikaanse rentetarieven, aangezien het de meest liquide, zwaar verhandelde schuldbewijzen zijn die zijn uitgegeven door de federale overheid. Net zoals aandelenbeleggers zich wenden tot de Dow Jones Industrial Average of de S & P 500 Index om te peilen hoe de Amerikaanse aandelenmarkt presteert, letten obligatiebeleggers op de stijging en daling van de tienjaars schatkistnota om te interpreteren hoe de rentemarkt presteert. De opbrengst voor de 10-jarige bankbiljet, die aanvankelijk op veiling wordt vastgesteld, wordt uiteindelijk bepaald door kopers en verkopers in de open markt.

Initiële snelheid

Tienjarige staatsobligaties komen op de markt via een overheidsveiling. De rendementen worden bepaald door vraag en aanbod. Wanneer de vraag naar een biljet hoog is, daalt de opbrengst; omgekeerd, als er weinig vraag is op een veiling, zal het rendement stijgen. Nadat de prijs en het rendement zijn vastgesteld op een veiling, zijn individuele kopers vrij om obligaties te kopen of verkopen op de open markt.

Marktrente

Nadat de prijs van een obligatie op een veiling is vastgesteld, verhandelt de obligatie op de secundaire markt. Obligaties gekocht op de secundaire markt kunnen hogere of lagere opbrengsten hebben dan hun veilingkoers, op basis van vraag en aanbod, evenals andere factoren, zoals de bemiddelingsprovisie. Tijd speelt ook een rol op de secundaire markt, omdat obligaties vaste vervaldata hebben. Naarmate elke dag verstrijkt, verkort de rijpingstijd voor een binding, wat doorgaans ook de opbrengst vermindert.

Soorten opbrengstberekeningen

Bij het evalueren van een obligatie zijn er twee primaire rendementsberekeningen: het huidige rendement en het rendement op de vervaldag. Huidige opbrengst is eenvoudig het jaarlijkse rentebedrag dat een obligatie betaalt gedeeld door de huidige prijs van de obligatie. Als u bijvoorbeeld een obligatie koopt met een nominale waarde van $ 1.000 en een rentetarief (ook bekend als couponrente) van drie procent, verdient u $ 30 per jaar aan rente.

Als de prijs van de obligatie $ 1.000 is, is uw huidige rendement ook drie procent. Als de obligatie echter in waarde is gedaald tot $ 900, is uw huidige rendement 3,33 procent of $ 30 gedeeld door $ 900. Als de prijs is gestegen naar $ 1.100, daalt uw huidige opbrengst naar 2,73 procent.

Rendement naar looptijd is een meer complexe berekening die probeert het totale rendement op te nemen dat een belegger vanaf het moment van aankoop tot aan de vervaldatum zal ontvangen, inclusief rentebetalingen, de stijging of daling van de prijs van de obligatie en de herbelegging van rente. Als u bijvoorbeeld een 4-procentobligatie tegen nominale waarde of $ 1.000 koopt, is uw rendement op de vervaldatum ook 4 procent, omdat de prijs van de obligatie op de vervaldag niet zal veranderen. Als u echter een obligatie koopt voor $ 900, ontvangt u uw jaarlijkse coupon van vier procent plus een extra $ 100 op de vervaldag. De formule voor de berekening van de opbrengst naar looptijd is:

Waar:

P = prijs van de obligatie

t = tijdsperiode waarop de betaling moet worden ontvangen

Omdat de wiskunde zelfs voor ervaren beleggers ontmoedigend kan zijn, kunnen talloze financiële calculators en websites het rendement tot uw beschikking berekenen - zolang u de nominale waarde van de obligatie, de rentevoet, de huidige prijs, het aantal betalingen per jaar en de looptijd kent..