Impliciete Vs. Gerealiseerde volatiliteit

Stap

Volatiliteit is de maatstaf voor prijsverandering - zowel van de optie als de onderliggende waarde binnen het contract. Volatiliteit houdt zich niet bezig met de richting van de verandering, positief of negatief, maar met de hoeveelheid verandering. Omdat de handel in opties afhankelijk is van de prijsbeweging, beïnvloeden het bedrag en de frequentie van prijswijzigingen het risico van het kopen of verkopen van het optiecontract. Meer volatiliteit staat gelijk aan grotere, frequentere prijswijzigingen en een groter risico dat de prijs zich verplaatst ten opzichte van de handelaar.

Volatiliteit in opties

Realiseerde Volatiity

Stap

Gerealiseerde volatiliteit is ook bekend als historische volatiliteit en is de werkelijke variantie in de prijs van een optie in de tijd. Gerealiseerde volatiliteit wordt gemeten in termen van de standaarddeviatie van de prijs van een gemiddelde.

Impliciete volatiliteit

Stap

Impliciete volatiliteit is de voorspelling van de markt voor toekomstige volatiliteit. In zeer eenvoudige bewoordingen kan dit worden gezien als het verschil tussen de theoretische prijs van een optie - zoals berekend op basis van de werkelijke aandelenkoers, de strike (contract) prijs van de optie, de vervaltijd en andere bekende variabelen - en de daadwerkelijke handel van de optie prijs.

Gevaren van uitsluiting

Stap

Handelaren kunnen de volatiliteit gebruiken om het risico te voorspellen door te kijken naar zowel de historische, gerealiseerde volatiliteit als de impliciete toekomstige volatiliteit. Als een handelaar zich uitsluitend baseert op gerealiseerde volatiliteit voor analyse, gaat hij ervan uit dat het verleden de toekomst voorspelt, een veronderstelling die vaak onjuist is, vooral op korte termijn. Hoewel studies impliciete volatiliteit hebben aangetoond als een betere voorspeller van het risico op korte termijn, heeft de handelaar die alleen kijkt naar impliciete volatiliteit geen context voor het aantal. Ze kan niet zien of de impliciete volatiliteit aanzienlijk groter of kleiner is dan de gerealiseerde volatiliteit in het verleden en of de optie te hoog of te laag is.

Vergelijking als Trading Tool

Stap

Optie traders kunnen volatiliteitsvergelijkingen gebruiken als een tradingstrategie die inspeelt op de te dure / te dure theorie. In deze strategie koopt de handelaar opties waarvan de impliciete volatiliteit lager is dan de gerealiseerde volatiliteit en die waarschijnlijk zal stijgen in de nabije toekomst, waardoor de optieprijs stijgt. De handelaar kan de optie vervolgens verkopen in een periode met hogere volatiliteit en winst maken. Dit soort handel is als waardebeleggen in aandelen: zoek een koopje en wacht vervolgens tot iedereen de waarde ervan ontdekt. Laat de vraag de prijs opdrijven en verkoop met winst.