Inhoudsopgave:
Wanneer u bij uw makelaar een bestelling plaatst om effecten, zoals aandelen of opties, te verhandelen, doorloopt u een reeks stappen die bekend staan als clearing en afwikkeling. opheldering is de term die wordt gebruikt voor de procedures die vereist zijn om een effectentransactie te verwerken. Nederzetting verwijst naar de feitelijke betaling voor en levering van de effecten.
Het Clearing-proces
Clearing vertegenwoordigt het proces van het verzorgen van de documentatie en ervoor zorgen dat de fondsen en effecten die nodig zijn om een transactie te voltooien beschikbaar zijn voor overdracht. Bijna alle effectentransacties in de Verenigde Staten worden afgehandeld een clearinghouse van de Depository Trust & Clearing Corporation als elektronische transacties.
Aan het einde van elke werkdag stuurt een makelaar de dagentransacties naar het clearinghouse. Het clearinghouse is verantwoordelijk voor het verzamelen en leveren van effecten en betalingen aan de juiste bestemmingen. In de praktijk worden transacties verwerkt met behulp van multilaterale clearing. Dit betekent dat de makelaar vergelijkbare transacties verzamelt en alleen het nettobedrag wordt overgedragen. Als uw makelaar bijvoorbeeld meerdere verkopen van aandelen in bedrijf X heeft, met in totaal 1.500 aandelen en een totaal van 1.200 aandelen, wordt alleen het netto verschil van 300 aandelen naar het clearinghouse gestuurd. Multilaterale clearing verlaagt het aantal transacties en bespaart tijd en geld.
Vereffeningsdatum
Zodra een transactie is voltooid, vindt de feitelijke uitwisseling van geld voor effecten plaats. Als u aandelen in aandelen verkoopt, haalt uw makelaar ze uit uw account en levert ze af aan de koper. Uw brokerage-account wordt gecrediteerd met de verkoopopbrengst verminderd met transactiekosten. Aan de andere kant wordt het account van de koper gedebiteerd voor het bedrag van de aankoop en worden de effecten op haar account bijgeschreven. Verrekening moet plaatsvinden op een specifieke dag. Voor beurstransacties vindt de vereffening plaats op de derde werkdag na de transactie, afgekort T + 3.
Andere soorten effecten hebben verschillende afwikkelingsdata. Opties worden bijvoorbeeld verrekend op T + 1, wat de volgende werkdag betekent. Klanten moeten voldoende geld storten in hun makelaarsaccount om transacties binnen de deadline af te handelen. Beleggers die deze regel schenden, kunnen worden beperkt tot het doen van transacties wanneer ze voldoende afgewaarde geldmiddelen op hun rekeningen hebben staan.
Doel van clearing en afwikkeling
Het huidige systeem van clearing en afwikkeling begon in de jaren zestig en zeventig te evolueren om de problemen op te lossen die voortvloeien uit het toenemende handelsvolume en de tijd en kosten die nodig zijn om papieren documenten en effecten te vervoeren. Voor beleggers biedt clearing en afwikkeling veiligheid omdat elke partij - makelaars en clearinghouses - de financiële verantwoordelijkheid op zich neemt voor de effecten en fondsen die zij behandelt.