Inhoudsopgave:
- Klassiek voorbeeld om risicovoorkeur te bepalen
- De risicomijdende belegger
- De risicoh Neutrale belegger
- De risico-zoekende belegger
Investeren in welke markt dan ook, heeft alles te maken met risico's. Geen enkele investering is inherent 100 procent veilig of gegarandeerd. Daarom is het axioma "hoe groter het risico, hoe groter de beloning" vooral waar in beleggingen. Niet alle mensen willen echter grote risico's nemen met hun geld. Zo breken financiële professionals beleggers af in categorieën op basis van de risicobereidheid van de belegger: risicomijdend, risiconaal en risicobereid.
Klassiek voorbeeld om risicovoorkeur te bepalen
Dit voorbeeld kan de risicopreferentievoorwaarden verduidelijken en laten zien welk type persoon in elke categorie valt. Een muntflipper stelt een man voor met twee scenario's. Deze scenario's omvatten Optie 1, een gegarandeerde uitbetaling van een niet nader bekend, maar verhandelbaar bedrag; en Optie 2, uitbetaling niet gegarandeerd, maar kan resulteren in $ 0 of $ 100. De man heeft de mogelijkheid om hoofden of staarten te raden, of zich te onthouden van de toss en de gegarandeerde betaling te doen. De verwachte uitbetaling in dit scenario is $ 50 - of $ 100- $ 0, gedeeld door 2. Nu kunnen we de acties van elke categorie van beleggers bepalen op basis van risicopreferentie.
De risicomijdende belegger
De risicomijdende belegger zou over het algemeen kiezen voor de gegarandeerde betaling. Hij gelooft dat iets beter is dan niets en liever "op safe speelt". Als de betaling te klein was, zou zelfs de risicomijdende belegger kunnen beslissen om zijn kansen te nemen met de coin flip. De uitbetaling moet nog steeds voldoen aan zijn vraag naar een return on investment - in dit geval alleen zijn tijd. Risico-avers beleggers hebben de neiging om veiligere beleggingen te kiezen om hun activa te plaatsen. Enkele voorbeelden zijn depositocertificaten of CD's, spaarrekeningen, Amerikaanse staatsobligaties en levensverzekeringen op de lange termijn.
De risicoh Neutrale belegger
Omdat de verwachte uitbetaling $ 50 is, zou de risiconeutrale belegger de gegarandeerde betaling kiezen als deze $ 50 of meer is. Als de betaling minder dan $ 50 is, zou de risiconeutrale belegger zijn kans wagen met de coin flip. Hij heeft geen voorkeur tussen het nemen van zijn kansen om $ 100 of $ 0 te winnen en een gegarandeerde $ 50 te nemen. Om dit op een andere manier te vermelden, selecteert de risiconeutrale belegger de belegging met het hoogste verwachte rendement. Hij houdt geen rekening met het risico van een investering in zijn besluitvorming.
De risico-zoekende belegger
De risico-zoekende belegger zou zijn kansen wagen met de coin flip, tenzij hem een gegarandeerde uitbetaling van meer dan $ 50 werd aangeboden. Hoe groter de belegger is voor het risico, hoe hoger de gegarandeerde uitbetaling zou moeten zijn voor hem om het te nemen. Risicozoekers beleggen in aandelen met een hoge bèta - een soort risico - speculatieve beleggingen, junk-obligaties en zelfs gokken. Ze bepalen wanneer het potentiële rendement het risico van hun kapitaalinvestering waard is.