Inhoudsopgave:
Het feit dat de goudprijzen van 2008 tot 2011 op een astronomische manier stegen in de buurt van dezelfde tijd dat de Fed de rente verlaagde, is geen toeval. Goudprijzen stijgen en dalen om een aantal redenen, waarvan er vele te maken hebben met de staat van de Amerikaanse economie. Hoe de goudprijzen reageren, heeft ook alles te maken met hoe de Federal Reserve de rentetarieven bepaalt.
Rentetarieven
De Federal Reserve bepaalt de rentetarieven in de Verenigde Staten. De voorzitter van de Fed gebruikt rentetarieven zoals het handvat van een kraan: het verhogen van de rente vertraagt de stroom dollars die in de economie druipt, die op zijn beurt de geldhoeveelheid contracteert. Het verlagen van de rente versnelt daarentegen de geldstroom die door de economie stroomt. In tijden van hoge inflatie veroorzaakt door de overvloed aan geld in de economie, verhoogt de Fed doorgaans de rentetarieven in een poging om de stijgende prijzen te beperken. Aan de andere kant kan een steile recessie een voorzitter van de Keynesian-leunende Fed ertoe brengen om de tarieven te verlagen.
Gouden prijzen
Goudprijzen stijgen uit angst en marktverwachtingen. Angst voor inflatie, overzeese conflicten en economische instortingen duwen goudprijzen hoger. Bovendien zorgt de sterke vraag naar goud uit andere landen, zoals China, ook voor hogere goudprijzen. In het artikel "MSN Money" van april 2011 wordt uitgelegd hoe beter dan verwachte banencijfers in combinatie met minder vraag naar goud hebben bijgedragen tot een kleine daling van de goudprijs.
verwantschap
Rentetarieven beheersen de geldhoeveelheid en controleren daarmee de sterkte van de Amerikaanse dollar. Hoge rentetarieven beperken de geldhoeveelheid omdat minder instellingen geld lenen. Deze inkrimping van de geldhoeveelheid zorgt ervoor dat de dollar sterker wordt. Wanneer er minder geld in omloop is, zorgt de schaarste van de dollar ervoor dat het meer waardevol wordt. Omgekeerd zijn er minder dollars nodig om goud te kopen. Bovendien worden beleggers aangetrokken tot activa met dollaraandelen in plaats van grondstoffen als de dollar sterk is. Hoge rentes zorgen er dus voor dat de goudprijs daalt. Zelfs de verwachting van een renteverhoging is genoeg om de goudprijs lager te krijgen.
overwegingen
Goudprijzen zijn bijzonder gevoelig voor rentewijzigingen vanwege de rol van de dollar als wereldreservemunteenheid. Deze status wordt weerspiegeld door landen die essentiële grondstoffen kopen, zoals aardolie in dollars en andere landen die hun valuta aan de dollar koppelen. In een artikel in "Wall Street Journal" wordt echter uitgelegd hoe het Internationaal Monetair Fonds overweegt de dollar te vervangen als reservemunteenheid met een synthetische basisvaluta waarvan de waarde wordt bepaald door een verzameling valuta's. Als minder de nadruk wordt gelegd op de dollar voor financiële transacties, zal de relatie tussen goud en rentetarieven aanzienlijk zwakker worden.