Hoe de kapitaalstructuur te analyseren

Close-up van bedrijfsberoeps die gegevens over tablet bekijken

Stap

De balans is een momentopname van wat een bedrijf bezit en op een bepaald moment verschuldigd is. De activa van een bedrijf worden vergeleken met de verplichtingen, waarbij het verschil wordt aangeduid als het eigen vermogen van de eigenaar of de aandeelhouders. Dit kan worden uitgedrukt in dollarwaarden of worden uitgedrukt als een percentage van de totale activa, een zogenoemde common-size balans. Dit maakt het mogelijk om bedrijven van verschillende grootte te vergelijken of om te zien hoe een bedrijf zich opstapelt tegen branchegemiddelden.

Het balansperspectief

Werkkapitaal berekenen

Stap

Een bedrijf met een schat aan activa betaalt zijn rekeningen nog steeds van maand tot maand. Het berekenen van werkkapitaal geeft aan hoe goed een bedrijf dit kan doen. Uitgedrukt in dollars, trekt u kortlopende verplichtingen, zoals leningbetalingen, loonkosten en huur, af van vlottende activa, zoals geldrekeningen, voorraden en vorderingen. Het overschot is de hoeveelheid werkkapitaal die een bedrijf heeft voor investeringen in andere delen van het bedrijf, zoals reclame of onderzoek. Als de vlottende activa en passiva gelijk zijn, is er geen werkkapitaal en een negatief resultaat kan wijzen op ernstige cashflowkwesties.

De huidige verhouding

Stap

De huidige ratio is een uitdrukking van werkkapitaal in een vorm die vergelijkbaar is met branchegemiddelden of andere bedrijven van verschillende grootte. De huidige ratio verdeelt de vlottende activa van de kortlopende verplichtingen. Bijvoorbeeld, bedrijf A, met $ 98.000 aan vlottende activa en $ 70.000 aan kortlopende schulden, heeft werkkapitaal van $ 28.000 en een huidige ratio van 1,4. Bedrijf B, met $ 200.000 en $ 160.000 aan vlottende activa en verplichtingen heeft, bij $ 40.000, meer werkkapitaal, maar een ratio van 1,25, wat betekent dat bedrijf B minder werkkapitaal beschikbaar heeft als een deel van zijn vermogen.

De snelle ratio

Stap

De quick ratio is een maatstaf van hoe een bedrijf financieel kan presteren in een crisis. Activa voor deze ratio zijn exclusief voorraad, voorraden en vooruitbetaalde kosten, waarbij alleen wordt gekeken naar activa die snel in contanten kunnen worden omgezet, zoals bankrekeningen en vorderingen. Als bedrijf A in het vorige voorbeeld slechts $ 64.000 aan vlottende activa heeft die gemakkelijk in geld kunnen worden omgezet, is de korte ratio 0,91: 1. Dit wordt bepaald door de converteerbare activa te delen door kortlopende verplichtingen en deze uit te drukken als een ratio.

Cash-to-debt en debt-to-equity ratio's

Stap

Voor een belegger kan schuld risico's vertegenwoordigen, ook al kan een deel van de schuld de bedrijfsgroei financieren die het geld van een bedrijf kan ondersteunen. Cash-to-debt verdeelt vlottende activa over de totale schulden op korte en lange termijn. De waarde van deze ratio varieert per belegger en risicocomfort. Schuld / eigen vermogen verdeelt langetermijnschulden door eigen vermogen. Met deze verhouding is het huidige aantal mogelijk niet zo belangrijk als wijzigingen in dat aantal in de loop van de tijd. Aangezien een balans een moment in de tijd is, profiteert alle analyse van de kapitaalstructuur van het vergelijken van de balansen van een bedrijf over een periode van enkele jaren, waarbij trends en veranderingen worden opgemerkt.