De Federal Housing Administration van het Department of Housing and Urban Development verzekert hypotheken voor huizenkopers met een laag inkomen. Deze verzekering geeft de kredietgever het vertrouwen om meer termen te bieden die dat wel zijn voordeliger voor de koper, zoals lage sluitingskosten en een lagere aanbetaling.
De FHA heeft een formulier voor de kredietverstrekker om de lener die de lener informeert over de getaxeerde waarde van het huis dat hij koopt, te informeren. Als de kredietverstrekker dit formulier niet aan de lener verstrekt voordat hij het verkoopcontract ondertekent, moet een wijzigingsclausule in het verkoopcontract worden opgenomen. De getaxeerde waarde bepaalt op zijn beurt het maximale hypotheekbedrag dat HUD zal verzekeren. HUD vereist geen clausule voor het wijzigen van voorwaarden in sommige omstandigheden, zoals wanneer de verkoper of geldgever een federaal, staats- of lokaal overheidsorgaan is.
De clausule bepaalt dat als de koper geen schriftelijke verklaring ontvangt waarin de getaxeerde waarde van het huis als minstens hetzelfde bedrag als de verkoopprijs vermeld in het contract, kan hij het contract opzeggen zonder enige sanctie. De koper heeft ook de mogelijkheid om het contract te ondertekenen en door te gaan met de verkoop, ongeacht de getaxeerde waarde van het huis.
Als de getaxeerde waarde minder blijkt te zijn dan de verkoopprijs, kunnen de koper en de geldgever overeenkomen om de verkoopprijs te verlagen. In dit geval, een nieuwe wijzigingsclausule is niet vereist, maar ze moeten het originele contract opnemen in het documentenpakket dat bij het herziene contract hoort.