Waarom een ​​reverse stock split en wie profiteert?

Aandelenaandelen zijn de belangrijkste vormen van eigen vermogen die door bedrijven worden gebruikt om kapitaal aan te trekken. Een bedrijf verkoopt aandelen via een beursintroductie (IPO). Het aangetrokken geld wordt in kapitaal gestort en wordt op de balans opgenomen als uitstaande aandelen. Aandelen handelen ook in een secundaire markt op beurzen. Een bedrijf kan het aantal uitstaande aandelen verhogen of verlagen zonder een IPO door middel van aandelensplitsingen en reverse split. In alle gevallen is de begunstigde van reverse split-activiteit het management van de onderneming die de reverse split uitvoert. Aandeelhouders kunnen al dan niet profiteren, afhankelijk van de details van de reverse split.

Een omgekeerde aandelensplitsing kan ertoe leiden dat u contanten moet accepteren voor uw aandelen in een bedrijf.

Voorraad splitst

Effectenhandel op de secundaire markt tegen een prijs per aandeel die een functie is van vraag en aanbod. In een regelmatige aandelensplitsing heeft het management van een bedrijf besloten om het aantal uitstaande aandelen te verhogen. Als er bijvoorbeeld 10 miljoen uitstaande aandelen zijn die handelen op $ 148,50 per aandeel, zou een twee-op-één aandelensplitsing de uitstaande aandelen verhogen naar 20 miljoen, elk met een prijs van $ 74,25. Het aantal aandelen van elke aandeelhouder zal verdubbelen en de prijs van elk aandeel zal worden gehalveerd. Het management onderneemt een aandelensplitsing wanneer het de prijs per aandeel wil verlagen, bijvoorbeeld om aandelen met een bescheidener middel aantrekkelijker te maken voor beleggers.

Reverse Stock Splits

Een omgekeerde aandelensplitsing of aandelentransactie leidt ertoe dat het management uitstaande aandelen annuleert, consolideert en een kleiner aantal nieuwe aandelen uitgeeft. Als de 50 miljoen aandelen van een bedrijf bijvoorbeeld voor $ 0,75 per stuk worden verkocht, resulteert een omgekeerde splitsing van 1: 100 in 5 miljoen uitstaande aandelen die elk voor $ 7,50 worden verkocht. Deze hogere prijs heeft de neiging om een ​​aandeel "meer respectabel" te maken en verwijdert de dreiging van een beursnotering als de aandelenprijs te laag zou worden.

Het elimineren van kleine aandeelhouders

Wanneer een aandelenkoerier splitst, ontvangen aandeelhouders die minder dan het opgegeven aantal aandelen bezitten contanten in plaats van nieuwe aandelen, waardoor hun status als aandeelhouders wordt beëindigd. Zo elimineert een omgekeerde split van 1: 500 aandeelhouders die minder dan 500 aandelen bezitten, aangezien er geen voorziening is voor een fractioneel deel. Een grote reverse stock split is dus een effectieve methode om het aantal aandeelhouders te verlagen. Ingewaardeerde aandeelhouders zullen het misschien niet waarderen dat ze hun belangen in een bedrijf verliezen. Voor hen is de omgekeerde verdeling niet voordelig.

Bedrijfsclassificatie

Een reverse split kan worden gebruikt om de classificatie van een bedrijf te wijzigen. Een subhoofdstuk S-bedrijf is bijvoorbeeld een bedrijf waarin inkomsten rechtstreeks worden doorgegeven aan aandeelhouders, die er vervolgens inkomstenbelasting over betalen. Een normale (sub-hoofdstuk C) onderneming kan worden geherclassificeerd als subhoofdstuk S als het aantal aandeelhouders daalt tot onder de 100. Door de reverse split-ratio hoog genoeg in te stellen, is het haalbaar voor een onderneming om voldoende aandeelhouders te laten herclassificeren.

Vooruit splitsen

Als een bedrijf een omgekeerde splitsing gebruikt om zichzelf te herclassificeren door aandeelhouders af te schaffen, kan het de herclassificatie ondergaan en onmiddellijk een forward-splitsing uitvoeren die de reverse-split omkeert. Hiermee wordt de prijs van het aandeel opnieuw ingesteld in niveaus voorafgaand aan het splitsen. Voorwaartse reverses die op deze manier worden gebruikt, worden bijna altijd voorafgegaan door reverse splits. Het management profiteert van voorwaartse splitsingen door een vermindering van aandeelhouders te bewerkstelligen en een meer wenselijke classificatie vast te stellen zonder de aandelenkoersen te beïnvloeden.