Inhoudsopgave:
De Sortino-ratio is een aangepaste versie van de Sharpe-ratio. Het wordt gebruikt door investeringsmanagers om het portefeuillerisico te berekenen. De Sharpe-ratio kwantificeert het rendement (alpha) ten opzichte van de veronderstelde volatiliteit (bèta) in de portefeuille. De Sortino-ratio omvat echter alleen een neerwaartse risico dat wordt gemeten als een afwijking (neerwaartse afwijking) van de norm of een minimum aanvaardbaar rendement (MAR).
Stap
Bekijk de formule. De Sortino-ratio = (samengestelde periode-aangifte - MAR) / neerwaartse risico's.
Stap
Bereken Compounded Period Return. De samengestelde perioderetour = (1 + totale terugkeer) ^ (1 / N) - 1. Als N het aantal perioden is en totaal rendement het rendement over een bepaalde periode. Een rendement van 10% over 5 jaar zou een samengestelde periode opleveren van 1,5 ^ (1/5) - 1. Een samengesteld 'maandelijks' rendement zou het aantal perioden veranderen van 5 tot 60.
Stap
Bereken de minimale gemiddelde opbrengst (MAR). Dit is aan de belegger. Het kan 0 procent zijn of de huidige risicovrije rente gedeeld door 12. Schatkisten van 10 jaar kunnen worden gebruikt als een proxy voor de risicovrije rente.
Stap
Bereken negatieve afwijking. Als u bekend bent met kwantitatieve methoden en statistieken, wordt dit berekend als een standaardafwijking, maar het negeert alle positieve resultaten. De vergelijking kan worden berekend in MS Excel.
Stap
Begin door MAR van de return van elke periode af te trekken. U wilt alleen de negatieve waarden, dus als het aantal positief is, stelt u de waarde in op 0.
Stap
Vier de periode retourneert en som alles op voor een totaal.
Stap
Deel de som door het totale aantal punten en neem vervolgens de vierkantswortel van dit getal. Dit is de Sortino-verhouding. Nogmaals, dit komt overeen met een standaardafwijkingsvergelijking zonder positieve rendementsresultaten.