Waarom maken banken subprime-leningen?

zijn kredietproducten die worden uitgegeven aan kredietnemers met relatief lagere die piekte in 2009, toen de kredietnormen werden versoepeld als gevolg van een door de overheid gesponsorde push om het binnenlandse huisbezit te vergroten, wat resulteerde in agressieve leningen aan ongekwalificeerde kredietnemers. Het probleem was het oprollen van de slechte leningen in collateralized hypotheek verplichtingen. CMO's bleken een ideaal middel te zijn om het probleem uit te stellen. De economische crisis is geslonken en banken zijn opnieuw de markt voor subprime-leningen ingegaan.

De subprime-markt

Banken verstrekken subprime-leningen om een ​​aantal redenen. Het aandeel van commerciële banken in de markt voor subprime leningen is toegenomen, omdat de door recessie gestuurde ineenstorting van de subprime-markt resulteerde in een shake-out van niet-bancaire hypotheekontwikkelaars die eerder een veel grotere rol speelden in subprime-hypotheken origination. Volgens de publicatie Inside Mortgage Finance van de hypotheekindustrie, terwijl hypotheekmakelaars vóór de recessie van 2009 de subprime-markt domineerden, is hun marktaandeel gedaald tot 9,7 procent. Mede als gevolg van de economische recessie is de vraag naar subprime autoleningen toegenomen en zijn banken ook op deze markt gekomen.

Hoge rentetarieven

Subprime-kredietverstrekkers nemen meer aan standaard risico door leningen te verstrekken aan kopers zonder of met een slechte kredietgeschiedenis, en worden gecompenseerd in de vorm van hogere rentetarieven. Rentetarieven op subprime hypothecaire leningen kan zijn enkele procentpunten hoger dan voor prime-leningen met vergelijkbare voorwaarden. Hetzelfde geldt voor subprime auto- en persoonlijke lening op afbetaling, hoewel hypotheekleningen verreweg het grootste segment zijn. Dit soort rendement is onmogelijk om te negeren.

Community Reinvestment Act

Een andere reden waarom commerciële banken subprime-leningen verstrekken, is dat het past bij hun mandaat om bij te dragen aan de economische groei van hun gemeenschap. In 1977, het congres geslaagd voor de Community Herinvestering Act om discriminerende leenpraktijken te verminderen en het eigenwoningbezit onder minderheden te vergroten. Het aannemen van deze wetgeving leidde tot een enorme toename van de subprime-leningen, die vandaag nog steeds duidelijk zichtbaar is.

Lening Collateralisatie

Door de groei van de markt voor gecollateraliseerde schuldverplichtingen, waardoor banken hun leningen kunnen bundelen en verkopen aan beleggers, zijn de subprime-leningen van commerciële banken sterk toegenomen. Dankzij de sterkte van de CDO-markt hebben banken de balansrisico's geassocieerd met subprime-leningen die mogelijk van mindere kwaliteit waren dan op het moment van ontstaan, door gewoon ze verkopen. Dit leverde ook liquiditeit voor banken, wat van cruciaal belang is voor het behoud van de kapitaaltoereikendheid. Dit omvat voornamelijk subprime hypotheken en autoleningen, maar ook leningen op subprime-leningen in mindere mate.

Tijdens de economische recessie die zijn hoogtepunt bereikte in 2009, heeft de secundaire markt voor door zekerheden gedekte hypotheekverplichtingen drastisch geslonken, maar is gestegen. De markt voor subprime autoleningen groeide autonoom terwijl de algehele CDO-markt herstelde en nu een klein deel van de totale markt vertegenwoordigt.