Inhoudsopgave:
U kunt een huis kopen of herfinancieren met een conventionele revalidatielening of een FHA 203 (k) lening. De Federal Housing Administration verzekert het 203 (k) -programma en beschermt geldschieters als u in gebreke blijft. Conventionele leningen zijn niet door de overheid verzekerd en kunnen worden gebruikt voor meer soorten reparaties. Zowel FHA- als conventionele revalidatie-leningen vereisen licentie-aannemers om vastgoedreparaties uit te voeren. Rehab-leningen verschillen van traditionele bouwleningen, omdat je een renovatie lening kunt omzetten in permanente financiering na renovatie.
Kredietcriteria
Als uw krediet minder dan stellair is, kies dan voor een lening van 203 (k). FHA-geldschieters vereisen doorgaans een 640-kredietscore, maar kunnen scores van slechts 600 toestaan. De FHA-verzekeringsgarantie biedt meer flexibiliteit bij het vaststellen van kredietcriteria.Conventionele kredietverstrekkers hebben meestal minimaal 680 nodig voor de rehab-lening van Fannie's HomeStyle. Leners met een uitstekende kredietwaardigheid - en minstens een 740 kredietscore - krijgen de beste rentevoeten, waardoor een conventionele rehab-lening goedkoper kan zijn dan een FHA-revalidatielening. Over het algemeen geldt dat met elk type lening, hoe hoger uw credit score, hoe meer u kunt lenen ten opzichte van de waarde van uw woning.
Lening-to-value limieten
Loan-to-value, of LTV, is een ratio die de relatie beschrijft tussen het bedrag van de revalidatielening en de waarde van het huis nadat reparaties zijn uitgevoerd. De FHA heeft de hoogste toegestane LTV voor een revalidatielening van 96,5 procent, wat een aanbetaling van 3,5 procent vereist. Bij een herfinanciering heeft u 3,5 procent eigen vermogen nodig om aan de LTV-vereiste te voldoen. Een Fannie HomeStyle-lening heeft een iets minder genereuze LTV van 95 procent, wat betekent dat je minimaal 5 procent korting of 5 procent eigen vermogen nodig hebt bij een herfinancieringslening. Zowel de 203 (k) als de HomeStyle staan dit alleen toe beperkte uitbetalingen, die een verandering in de rentevoet en leningsvoorwaarden toestaan maar geen significante contant geld terug naar de lener.
Debt-to-income ratio's
Uw woningbetaling voor een FHA 203 (k) lening kan niet hoger zijn dan 31 procent van uw bruto maandinkomen. De woningbetaling omvat hoofdsom, rente, belastingen en verzekeringen. Deze cap staat bekend als een debt-to-income ratio of DTI. Uw huisvestingsbetaling plus terugkerende maandelijkse schuldbetalingen kan ook niet hoger zijn dan 43 procent van uw bruto inkomen. Dit zijn echter richtlijnen opgesteld door de FHA. Een FHA-geldgever die geautomatiseerde software gebruikt om u te kwalificeren, accepteert mogelijk een hogere DTI-ratio - tot 55 procent.
HomeStyle lening leners met lagere credit scores kunnen een totale DTI tot 36 procent en tot 45 procent DTI met hogere credit scores hebben. De LTV-ratio en het type lening - vaste of aanpasbare rente - beïnvloedt ook welke van de twee maximale DTI's van toepassing zijn.
Constructie proces
Werkspecificaties en offertes van licentie-aannemers bepalen de hoeveelheid renovatie-financiering die u ontvangt met een lening van 203 (k) of HomeStyle. Een op de afsluiting gevestigde rekening voor de renovatie van de rekening houdt gedurende het project de gelden bij. U trekt geld en betaalt voor reparaties als het werk is voltooid en goedgekeurd door de kredietgever. De geldschieter zorgt ervoor dat alle werkspecificaties tijdig worden nageleefd en volgens biedingen. De 203 (k) lening kan een door de FHA goedgekeurde adviseur vereisen die het onroerend goed bezoekt, een rapport voltooit met details over de omvang van de benodigde werkzaamheden en een schatting geeft voordat u de lening ophaalt. De consultant inspecteert ook voltooid werk, zodat u geld kunt opnemen en aannemers kunt betalen na sluiting.