Inhoudsopgave:
In de loop van de tijd eet de inflatie de koopkracht van geld op. Dit is een grote zorg voor de belegger die mogelijk al jaren geld in obligaties vasthoudt. Inflatiepremie is het rendement dat nodig is om de verwachte inflatie te compenseren. U kunt een schatting van de inflatiepremie berekenen op basis van de marktrente. Inflatiepremies meten alleen de inflatieverwachtingen. Er is geen manier om zeker te zijn van de werkelijke toekomstige rentetarieven, vooral enkele jaren vooruit.
Afzonderlijke opbrengstelementen
Het rendement dat een obligatie betaalt, kan worden gezien als een combinatie van drie elementen: het risicovrije rendement, een inflatiepremie en een kredietrisicopremie. Het berekenen van de inflatiepremie is een kwestie van het scheiden van dit element van de andere. Begin met het controleren van de huidige koersen voor schatkistobligaties en Treasury Inflation-Protected Securities met dezelfde looptijd. Beleggers gebruiken de rendementen van deze overheidseffecten om inflatiepremies te berekenen, omdat ze vrijwel geen kredietrisico hebben, dus u hoeft alleen het risicovrije rente-rendement te scheiden van de inflatiepremie. De hoofdsom van TIPS-obligaties wordt aangepast voor inflatie, dus het rendement vertegenwoordigt alleen de risicovrije rentabiliteit. Trek het TIPS-rendement af van het rendement van de staatsobligatie om de inflatiepremie te vinden. Als de TIPS-obligatie bijvoorbeeld 2,5 procent betaalt en de schatkist 5,5 procent betaalt, is de inflatiepremie 3 procent.